TD Cowen ha mantenuto la sua posizione di investimento su CVS Health (NYSE: CVS), mantenendo il rating Hold (mantenere) e un obiettivo di prezzo costante di 59,00 dollari. La decisione fa seguito alla recente rettifica della guidance sugli utili 2024 di CVS Health, influenzata da un utilizzo più elevato del previsto di Medicare Advantage (MA), Medicaid (MDCD) e Individual Exchange.
L'analisi della società arriva dopo la performance del secondo trimestre 2024 di CVS Health, che ha spinto l'azienda sanitaria a ricalibrare le previsioni per l'anno in corso. A seguito della revisione, TD Cowen stima ora che l'utile per azione (EPS) rettificato di CVS Health per il 2024 sarà di 6,53 dollari.
Questa cifra è in linea con l'intervallo aggiornato del management di 6,40-6,65 dollari. Per il 2025, l'azienda prevede un EPS rettificato di 7,62 dollari, con un aumento del 18% rispetto all'anno precedente.
La proiezione degli utili per il 2025 incorpora un miglioramento del margine previsto di circa 110 punti base nel segmento Medicare Advantage. Questa aspettativa rientra nell'intervallo di miglioramento previsto dall'azienda, che va da 100 a 200 punti base.
Inoltre, l'analisi tiene conto di un calo stimato del 5% delle iscrizioni a Medicare Advantage, unitamente alla realizzazione di risparmi sui costi per 500 milioni di dollari.
CVS Health ha comunicato i risultati finanziari del secondo trimestre 2024, con un utile per azione (EPS) rettificato di 1,83 dollari e un fatturato totale superiore a 91 miliardi di dollari. La società ha inoltre annunciato un utile operativo rettificato di 3,7 miliardi di dollari e un flusso di cassa operativo di 8 miliardi di dollari per la prima metà dell'anno.
A seguito di questi risultati, Deutsche Bank ha modificato l'outlook su CVS Health, riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 63 dollari e mantenendo il rating Hold. Questa revisione è avvenuta dopo la recente relazione trimestrale di CVS Health e l'aggiornamento delle previsioni sugli utili che includevano una revisione negativa degli EPS.
L'azienda ha rivisto al ribasso le sue previsioni di EPS per il 2024, portandole a un intervallo di 6,40-6,65 dollari, in calo rispetto al precedente obiettivo di almeno 7,00 dollari. Questa nuova guidance, ampiamente anticipata dal mercato, è inferiore alle precedenti aspettative degli investitori.
CVS Health ha attribuito questa decisione al crescente utilizzo del suo segmento Medicare Advantage e a un aumento delle aspettative di spesa medica di 1,4 miliardi di dollari nel primo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre CVS Health affronta le sfide del mercato e aggiusta la sua guidance sugli utili, le metriche chiave di InvestingPro forniscono un contesto più ampio per la salute finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 71,94 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 10,14, CVS Health presenta una valutazione che può interessare gli investitori orientati al valore. Il forte rendimento del free cash flow dell'azienda, come suggerito dal rapporto P/E rettificato di 9,5, supporta l'idea di un'organizzazione finanziariamente solida.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CVS Health ha riacquistato attivamente azioni e vanta un elevato rendimento per gli azionisti, che potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di società con politiche favorevoli agli azionisti. Inoltre, la lunga storia di pagamenti di dividendi della società, mantenuti per 54 anni consecutivi, e l'attuale dividend yield del 4,66%, sottolineano il suo impegno a restituire valore agli azionisti.
È importante notare che, sebbene 11 analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, si prevede che CVS Health sarà ancora redditizia quest'anno. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sulla piattaforma sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che esplorano ulteriormente le sfumature finanziarie e la posizione di mercato dell'azienda.
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