Lunedì, Deutsche Bank ha aggiornato la sua posizione su argenx SE (ARGX:BB) (NASDAQ: ARGX), alzando il target di prezzo a €525,00 dal precedente €500,00 pur mantenendo un rating Hold sul titolo. L'aggiustamento segue una forte performance finanziaria della società, che ha messo in discussione le precedenti preoccupazioni della banca sulla valutazione.
La decisione di aumentare il target di prezzo arriva dopo che argenx ha riportato un trimestre robusto che ha superato le aspettative della banca. In una precedente valutazione datata 3 ottobre 2024, Deutsche Bank aveva declassato il titolo a Hold con un target di prezzo invariato di €500,00, citando uno scenario di rischio-rendimento bilanciato dopo il raggiungimento del prezzo obiettivo.
Il declassamento non era una riflessione sui fondamentali dell'azienda, ma era influenzato da tendenze moderate per il farmaco Vygvart di argenx e dall'attesa per il lancio della Polineuropatia Demielinizzante Infiammatoria Cronica (CIDP).
Deutsche Bank ha riconosciuto che il loro precedente declassamento potrebbe essere stato un po' prematuro, poiché argenx ha dimostrato un inizio promettente con il lancio della CIDP. Questo lancio di successo ha acceso discussioni sul potenziale di crescita e portata del farmaco, specialmente considerando l'attuale mancanza di concorrenza diretta nel mercato CIDP. Questo contrasta con il mercato della Miastenia Gravis (MG), dove stanno emergendo molteplici farmaci che prendono di mira i percorsi FcRn e del complemento.
L'analista ha sottolineato che mentre la visione fondamentale di argenx rimane invariata, la recente performance dell'azienda e il successo del lancio della CIDP hanno giustificato una rivalutazione del target di prezzo del titolo. Tuttavia, nonostante l'inizio positivo per la CIDP, la banca mantiene una posizione cauta a causa delle alte aspettative degli investitori e dell'assenza di significativi catalizzatori clinici previsti fino all'anno fiscale 2025.
In altre notizie recenti, Argenx SE ha registrato robuste vendite di Vyvgart e Vyvgart Hytrulo, portando a significativi risultati di utili e ricavi. I ricavi netti da prodotti del terzo trimestre dell'azienda hanno raggiunto $573 milioni, superando le stime stabilite da Oppenheimer e le previsioni di consenso.
Il recente lancio del prodotto di Argenx, Vyvgart Hytrulo, per il trattamento della polineuropatia demielinizzante infiammatoria cronica (CIDP), è stato ben accolto dal mercato. Società di analisi come Oppenheimer, Piper Sandler, Leerink Partners e H.C. Wainwright hanno aumentato i loro target di prezzo per le azioni Argenx, citando gli impressionanti utili trimestrali dell'azienda.
Tuttavia, Baird ha declassato Argenx a Neutral, suggerendo un limitato rialzo a breve termine, mentre William Blair ha promosso il titolo a Outperform, riconoscendo il successo della franchise Vyvgart. L'azienda ha anche riportato un reddito operativo di $589 milioni, principalmente guidato dalle vendite di Vyvgart, nonostante abbia registrato una perdita operativa dall'inizio dell'anno. Argenx ha recentemente lanciato Vyvgart per la CIDP, con revisioni regolatorie in corso in Cina, Giappone ed Europa, e approvazioni previste nel 2025.
Insights di InvestingPro
La recente performance di argenx SE si allinea con l'outlook aggiornato di Deutsche Bank. Secondo i dati di InvestingPro, la crescita dei ricavi dell'azienda è impressionante, con un aumento dell'85,56% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questa robusta crescita supporta la decisione della banca di alzare il target di prezzo.
I Tips di InvestingPro evidenziano che argenx detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire flessibilità finanziaria per future iniziative di crescita, inclusa l'espansione del suo farmaco per la CIDP. Inoltre, il titolo sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, riflettendo la fiducia degli investitori nei recenti successi dell'azienda.
Vale la pena notare che mentre argenx non è attualmente redditizia, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questo si allinea con l'ottimismo cauto di Deutsche Bank e il rating Hold mantenuto. Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda del potenziale di argenx, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose intuizioni sulle prospettive future dell'azienda.
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