Lunedì, Deutsche Bank ha rivisto il suo obiettivo di prezzo su Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), riducendolo a €28 dai precedenti €30, mantenendo al contempo la raccomandazione Hold sul titolo. La revisione segue un leggero calo del prezzo delle azioni della società dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre.
Secondo l'analista, il mancato raggiungimento dei ricavi previsti, considerato insignificante a causa delle dimensioni ridotte e della natura dei ricavi mancati, insieme all'assenza di catalizzatori immediati, ha provocato la reazione del mercato.
L'analista ha osservato che i risultati del terzo trimestre non hanno fornito nuove informazioni riguardo ai prossimi catalizzatori, che erano stati precedentemente delineati. Le aspettative di Deutsche Bank erano per una seconda metà del 2025 più ricca di eventi, in particolare in attesa dei risultati degli studi su TYK2.
L'attuale status di Hold e il nuovo obiettivo di prezzo riflettono una modesta diminuzione del 7% rispetto al target precedente, riconoscendo il periodo di tempo che intercorre fino all'emergere di potenziali catalizzatori e i rischi intrinseci associati allo sviluppo clinico.
Il titolo di Galapagos NV ha subito un lieve calo dopo i risultati del terzo trimestre, che l'analista suggerisce fosse previsto, data la posizione dell'azienda in vista di sviluppi significativi attesi per la fine del 2025. Il focus per i prossimi mesi si prevede sarà sugli aggiornamenti dei dati dall'American Society of Hematology (ASH) 2024 e sulla preparazione ai catalizzatori della seconda metà del 2025.
I commenti dell'analista indicano che, mentre gli aggiornamenti e l'attesa per i catalizzatori della seconda metà del 2025 potrebbero mantenere l'azienda sotto i riflettori, non ci si aspetta che influenzino significativamente il movimento del titolo nel breve termine. Con i rischi legati allo sviluppo clinico e diversi mesi prima dei prossimi importanti sviluppi aziendali, il rating Hold e l'obiettivo di prezzo aggiustato vengono mantenuti.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, il rating Hold suggerisce che Deutsche Bank non vede al momento significativi rischi al ribasso o al rialzo per il titolo di Galapagos NV, consigliando agli investitori di mantenere le loro posizioni mentre l'azienda si avvicina a un periodo potenzialmente più dinamico nella seconda metà del 2025.
In altre notizie recenti, Galapagos NV ha riportato solidi risultati finanziari per il terzo trimestre, mantenendo una forte posizione di cassa di €3,3 miliardi e proiettando una guidance di consumo di cassa di €370-410 milioni per l'anno. L'azienda ha fatto progressi significativi nei suoi programmi di oncologia e immunologia, inclusa la preparazione per multiple applicazioni di Nuovo Farmaco Sperimentale (IND). È stata ricevuta l'autorizzazione FDA IND per GLPG5101, con il reclutamento dei pazienti per lo studio di Fase II ATALANTA sul linfoma non-Hodgkin previsto per iniziare entro la fine dell'anno.
Altri sviluppi recenti includono collaborazioni strategiche con Blood Centers of America e Adaptimmune, che sono fondamentali per espandere la rete di produzione di terapie cellulari. Galapagos sta anche avanzando con oltre 15 programmi, mirando ad almeno quattro studi abilitanti IND nel 2025. L'azienda prevede di presentare un IND per GLPG5201 all'inizio del 2025 e sta avanzando un candidato CAR-T bispecifico di nuova generazione verso studi abilitanti IND.
Nonostante si trovi di fronte a un mercato affollato per le terapie CAR-T nelle malattie autoimmuni, Galapagos rimane fiduciosa nella forza dei suoi dati CAR-T e nel potenziale di un ingresso accelerato nel mercato. Il programma dell'inibitore TYK2 sta progredendo bene, con studi di Fase II in dermatomiosite e lupus, e dati attesi entro il 2025-2026.
InvestingPro Insights
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di Deutsche Bank su Galapagos NV. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $1,78 miliardi, con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,57, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi asset. Questo si allinea con il rating Hold di Deutsche Bank, poiché potrebbe esserci potenziale per la realizzazione di valore.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Galapagos detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e ha attività liquide che superano gli obblighi a breve termine. Questi fattori contribuiscono alla stabilità finanziaria dell'azienda mentre naviga attraverso il periodo che porta ai catalizzatori previsti per la fine del 2025.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Galapagos attualmente non è redditizia, con un rapporto P/E rettificato negativo di -33,46. I ricavi dell'azienda hanno anche visto un significativo declino, con una diminuzione del 52,19% negli ultimi dodici mesi. Queste metriche sottolineano l'importanza dei prossimi sviluppi clinici e dei potenziali catalizzatori menzionati nell'analisi di Deutsche Bank.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi per Galapagos NV, fornendo agli investitori una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle prospettive dell'azienda.
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