GLJ Research ha alzato il rating delle azioni di US Steel (NYSE: X), passando da Sell a Buy, con un nuovo target di prezzo che suggerisce un rialzo del 23,3% rispetto al prezzo di chiusura dello scorso venerdì.
L'upgrade arriva dopo un significativo calo del valore delle azioni della società, che ha visto una diminuzione del 36,9% dal suo picco del 18 dicembre 2023, mentre l'indice S&P 500 ha guadagnato il 14,1% nello stesso periodo.
La decisione della società di alzare il rating di US Steel si basa su un'analisi Sum-of-the-Parts (SOTP), che indica un potenziale di crescita per il produttore di acciaio nonostante il recente pessimismo del mercato. L'analisi tiene conto dell'EBITDA previsto per il 2025 per ciascuno dei segmenti di US Steel, escludendo il segmento Mini Mill.
Applicando i multipli del settore e un approccio di valutazione all'EBITDA previsto, la società è arrivata a un valore azionario che supera il prezzo attuale delle azioni di oltre il 23%.
Le azioni di US Steel sono state sotto pressione, in parte a causa di sviluppi politici, tra cui la mossa del presidente Joe Biden di bloccare l'acquisizione della società da parte di Nippon Steel. Nonostante ciò, GLJ Research ritiene che il mercato abbia eccessivamente scontato la valutazione di US Steel.
Uno dei fattori chiave nelle prospettive migliorate è l'atteso avvio di Big River 2, previsto per il quarto trimestre del 2024. Si prevede che questa nuova iniziativa quasi raddoppierà i ricavi del segmento Mini Mill di US Steel entro il 2025, passando da 2,379 miliardi di dollari nel 2024 a 4,222 miliardi di dollari nel 2025, secondo le stime di Wall Street.
Si prevede che gli utili del secondo trimestre di U.S. Steel saranno nella parte bassa delle previsioni, con un utile netto rettificato per azione diluita stimato tra 0,76 e 0,80 dollari e un EBITDA rettificato previsto di circa 425 milioni di dollari. Inoltre, U.S. Steel ha dichiarato un dividendo di 0,05 dollari per azione.
La società, insieme al sindacato United Steelworkers e a Wheeling-Nippon, ha presentato petizioni commerciali contro le importazioni di acciaio resistente alla corrosione da diversi paesi. Queste azioni mirano ad affrontare l'afflusso di importazioni a basso prezzo e sovvenzionate che presumibilmente minano il mercato statunitense.
Anche le società di analisi hanno modificato i loro rating su U.S. Steel. Ad esempio, JPMorgan ha alzato il rating del titolo da Neutral a Overweight e ha aumentato il target di prezzo a 42,00 dollari dai precedenti 40,00 dollari. Nel frattempo, Jefferies mantiene un rating Buy sulla società, adeguando il target di prezzo a 41 dollari dai precedenti 47 dollari.
U.S. Steel ha avvertito di possibili perdite di posti di lavoro e della chiusura di diversi stabilimenti siderurgici se la fusione pianificata con Nippon Steel non dovesse procedere. D'altra parte, i dipendenti della società si sono mobilitati a sostegno della fusione, sottolineandone l'importanza per il futuro delle operazioni e della forza lavoro dell'azienda.
Infine, U.S. Steel ha aggiornato il suo Codice di Condotta Etica Aziendale, incorporando linee guida per le applicazioni di intelligenza artificiale generativa.
Approfondimenti InvestingPro
La recente attività di mercato ha messo alla prova la resilienza di US Steel, e l'upgrade di GLJ Research arriva in un momento in cui gli investitori stanno osservando attentamente le performance del titolo. Secondo i dati di InvestingPro, US Steel ha una capitalizzazione di mercato di circa 7,27 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 13,73, indicando una valutazione potenzialmente attraente rispetto ai concorrenti del settore. Il margine di profitto lordo della società per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 si attesta all'11,42%, che, sebbene sia sul lato basso, non è insolito nel ciclico settore dell'acciaio.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il prezzo del titolo è stato piuttosto volatile, con un calo significativo nell'ultima settimana e mese, riflettendo un declino del rendimento totale rispettivamente del 17,52% e del 24,32%. Tuttavia, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 34 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti anche in mezzo alle fluttuazioni del mercato. Gli analisti prevedono che US Steel sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe segnalare una svolta mentre la società anticipa l'avvio del progetto Big River 2.
Per gli investitori che stanno considerando US Steel, vale la pena notare che sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulle performance e le prospettive della società. Con l'attuale volatilità del mercato, accedere ad analisi complete e metriche in tempo reale attraverso InvestingPro potrebbe essere particolarmente prezioso.
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