ORLANDO, Florida - Hilton Grand Vacations Inc. (NYSE:HGV) ha completato con successo una significativa cartolarizzazione di prestiti per multiproprietà, per un totale di 500 milioni di dollari, attraverso il suo Hilton Grand Vacations Trust 2024-3. L'operazione, che è la più grande realizzata finora dalla società, ha comportato l'emissione di tre classi di Notes: Classe A, B e C, con un tasso di anticipo complessivo del 98%.
Le Notes di Classe A, per un ammontare di circa 273 milioni di dollari, hanno un tasso cedolare del 4,98%. Le Notes di Classe B, per un totale di circa 147 milioni di dollari, hanno un tasso cedolare del 5,27%, mentre gli circa 80 milioni di dollari di Notes di Classe C hanno un tasso cedolare del 5,71%. Il tasso cedolare medio ponderato combinato per questa cartolarizzazione è del 5,18%.
Dan Mathewes, presidente e CFO di Hilton Grand Vacations, ha sottolineato l'importanza di questa cartolarizzazione, affermando che essa evidenzia la leadership di mercato dell'azienda e contribuisce al raggiungimento degli obiettivi di sinergia. Ha inoltre evidenziato il consolidamento dei prestiti per multiproprietà di Bluegreen Vacations con i prestiti HGV su atto e trust in un'unica piattaforma, che è comunque riuscita a ottenere rating di grado investimento e un elevato tasso di anticipo.
I proventi di questa emissione, al netto delle commissioni, sono destinati al rimborso del debito e ad altri scopi aziendali generali. Questa è la dodicesima cartolarizzazione a termine di prestiti per multiproprietà della società e la prima a includere garanzie di HGV, Diamond Resorts e Bluegreen Vacations sotto la piattaforma Hilton Grand Vacations Trust.
Un consorzio di banche, tra cui Deutsche Bank Securities, BofA Securities, Wells Fargo Securities, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC e MUFG, ha partecipato all'operazione, con Deutsche Bank Securities che ha agito come Structuring Lead Manager e Joint Bookrunner. I Co-Manager includevano Citizens Capital Markets, Regions Securities LLC, Truist Securities e Academy Securities, mentre Alston and Bird LLP ha rappresentato HGV come consulente legale dell'emittente.
Le Notes sono state offerte a investitori istituzionali qualificati negli Stati Uniti e a investitori internazionali ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933, come modificato. La cartolarizzazione ha ricevuto rating da Standard & Poor's Financial Services LLC (S&P) e Fitch Ratings (Fitch).
Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali e riflette le attuali aspettative della società per le sue performance future. Queste dichiarazioni sono soggette a determinati rischi e incertezze che potrebbero causare risultati effettivi sostanzialmente diversi. Hilton Grand Vacations consiglia di esaminare il suo più recente Rapporto Annuale su Form 10-K e i successivi depositi SEC per una discussione più dettagliata di questi fattori.
Le informazioni per questo articolo si basano su un comunicato stampa di Hilton Grand Vacations Inc.
In altre notizie recenti, Hilton Grand Vacations ha riportato utili del terzo trimestre che non hanno soddisfatto le aspettative degli analisti. L'utile per azione rettificato della società è stato di 0,67 dollari, inferiore alla stima di consenso di 0,76 dollari. Tuttavia, Hilton Grand Vacations ha riportato ricavi per 1,31 miliardi di dollari, leggermente superiori agli 1,29 miliardi di dollari previsti.
Le vendite totali di contratti per la società sono aumentate a 777 milioni di dollari nel terzo trimestre, in aumento rispetto ai 603 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. Nonostante ciò, l'utile netto di Hilton Grand Vacations attribuibile agli azionisti è diminuito a 29 milioni di dollari, un calo significativo rispetto ai 92 milioni di dollari del terzo trimestre dell'anno precedente.
Nel mezzo di questi sviluppi, la società ha mantenuto stabile la sua guidance per l'intero anno 2024 per l'EBITDA rettificato, escludendo differimenti e riconoscimenti, proiettando tra 1,075 miliardi e 1,135 miliardi di dollari. Hilton Grand Vacations ha concluso il trimestre con 722.000 membri, segnando una crescita netta dei proprietari dell'1,2% per l'attività legacy HGV-DRI negli ultimi 12 mesi.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare le recenti notizie sulla cartolarizzazione di Hilton Grand Vacations Inc. (NYSE:HGV), i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulla salute finanziaria e le performance di mercato dell'azienda.
La capitalizzazione di mercato di HGV è di 4,16 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore delle multiproprietà. Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 è stato di 3,98 miliardi di dollari, con una notevole crescita del fatturato del 7,85% nello stesso periodo. Questa crescita si allinea con la capacità dell'azienda di eseguire transazioni finanziarie su larga scala come la recente cartolarizzazione da 500 milioni di dollari.
Un Tip di InvestingPro indica che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, che potrebbe essere in parte guidata dalle mosse finanziarie strategiche dell'azienda come questa cartolarizzazione. Inoltre, le attività liquide di HGV superano gli obblighi a breve termine, suggerendo una forte posizione finanziaria che supporta la sua capacità di gestire efficacemente grandi emissioni di debito.
La redditività dell'azienda è anche degna di nota, con un reddito operativo rettificato di 721 milioni di dollari e un margine di reddito operativo del 18,1% per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questa redditività supporta la capacità di HGV di servire il debito appena emesso e potenzialmente raggiungere gli obiettivi di sinergia menzionati dal CFO Dan Mathewes.
Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono trovare 9 ulteriori Tip InvestingPro per HGV, offrendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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