Martedì Piper Sandler ha aggiornato il suo modello finanziario per Westlake Chemical (NYSE: WLK), aumentando l'obiettivo di prezzo a 180 dollari dai precedenti 160 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. Le correzioni apportate dall'azienda riflettono gli ultimi utili trimestrali e la guidance, oltre alle recenti valutazioni di mercato.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Westlake Chemical è stata effettuata dopo aver preso in considerazione il comunicato sugli utili del primo trimestre 2024 e la guidance per il secondo trimestre, oltre agli approfondimenti effettuati di recente sul canale. Nonostante la riduzione delle stime sull'EBITDA per il 2024 e il 2025, le proiezioni di Piper Sandler rimangono significativamente superiori al consenso di mercato per entrambi gli anni.
L'analista ha sottolineato che gli aggiustamenti delle aspettative sugli utili sono dovuti principalmente a una ripresa più lenta del previsto dei margini dei prodotti in PVC ed epossidici. Questa ripresa più lenta è legata alla graduale ripresa economica in Europa e in Asia. Tuttavia, si prevede una ripresa dei mercati del PVC a partire dal secondo trimestre, che si prevede si rafforzerà per il resto dell'anno e fino al 2025.
Si ritiene che il ritmo di ripresa dei mercati del PVC sia strettamente legato alla ripresa dei mercati delle costruzioni. Per quanto riguarda i mercati epossidici, l'analista prevede un periodo di ripresa più lungo. Questo perché la ripresa del mercato epossidico dipende non solo dalla capacità della Cina di assorbire i prodotti esportati, ma anche dalla capacità dell'Europa di consumare la capacità esistente una volta che i prodotti cinesi saranno reindirizzati verso il mercato interno.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 180 dollari riflette la fiducia di Piper Sandler nel potenziale di crescita di Westlake Chemical nonostante le attuali sfide del mercato. L'azienda prevede che la performance finanziaria della società migliorerà quando l'economia globale, in particolare il settore delle costruzioni, si rafforzerà nei prossimi mesi.
Approfondimenti di InvestingPro
L'ultima revisione di Piper Sandler arriva in un momento in cui le metriche finanziarie di Westlake Chemical mostrano un panorama eterogeneo. Con una capitalizzazione di mercato di 19,71 miliardi di dollari e un rapporto P/E rettificato a 34,29 da un massimo di 76,05, gli investitori guardano a una società che sta rivalutando le sue prospettive di crescita. Il rapporto PEG, attualmente pari a -0,89, suggerisce una potenziale sottovalutazione se l'azienda riuscirà a gestire efficacemente la prevista ripresa del mercato.
La contrazione dei ricavi è stata preoccupante, con una variazione del -19,39% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, a testimonianza delle continue sfide del mercato. Tuttavia, la forte crescita dei dividendi, pari al 40,06% nello stesso periodo, segnala la fiducia nella capacità dell'azienda di mantenere il valore per gli azionisti.
La recente performance dei prezzi è stata positiva, con un rendimento totale del 9,93% da un anno all'altro, il che indica una possibile inversione di tendenza in quanto il mercato prevede una ripresa del settore delle costruzioni che Westlake è pronta a capitalizzare.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'importanza di monitorare la prossima data degli utili della società, il 30 luglio 2024, in quanto fornirà ulteriore chiarezza sulla performance di Westlake e sulla sua traiettoria di mercato. Inoltre, gli investitori sono invitati a considerare la discrepanza tra l'obiettivo di 160 dollari dell'analista e la stima del fair value di 135,01 dollari di InvestingPro, che potrebbe suggerire una certa cautela.
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