Giovedì, JPMorgan ha espresso una prospettiva positiva su Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), aumentando l'obiettivo di prezzo a $5.235 dal precedente $3.860, mantenendo al contempo un rating Overweight. L'analisi della società ha evidenziato la performance del terzo trimestre di Booking Holdings, che ha superato le aspettative con le azioni che hanno chiuso ai massimi storici.
Le prenotazioni di camere della società sono cresciute dell'8% su base annua nel terzo trimestre, superando di tre punti percentuali la parte alta delle previsioni e mostrando un'accelerazione rispetto alla crescita del 7% nel secondo trimestre. Ci si aspetta che questa crescita continui nel quarto trimestre con previsioni di un aumento del 6-8%, che gli analisti ritengono supererà anche le aspettative degli investitori.
I risultati positivi sono stati attribuiti ai miglioramenti in Europa iniziati ad agosto e continuati fino alla fine di ottobre, nonché a un'espansione delle finestre di prenotazione. In particolare, la società sta vedendo benefici sul risultato finale, con i margini EBITDA rettificati che dovrebbero espandersi di oltre 100 punti base nel 2024.
Booking Holdings è attualmente l'unica società di viaggi nella copertura di JPMorgan destinata a sperimentare un'espansione dei margini quest'anno.
L'analisi ha anche evidenziato un rallentamento della crescita delle prenotazioni di camere negli Stati Uniti, passando da percentuali a metà singola cifra su base annua nel secondo trimestre a percentuali a bassa singola cifra nel terzo trimestre. Al contrario, la crescita in Europa è passata da percentuali a metà singola cifra a percentuali ad alta singola cifra. Questo potrebbe suggerire che i risultati di altre società di viaggi come Expedia (EXPE) e Airbnb (ABNB) potrebbero non essere altrettanto solidi.
La continua fiducia di JPMorgan in Booking Holdings è rafforzata dal miglioramento delle tendenze in Europa, un'area chiave di preoccupazione dopo il secondo trimestre. La società elogia anche l'efficace esecuzione delle iniziative strategiche dell'azienda, tra cui gli alloggi alternativi, il Connected Trip, l'aumento delle prenotazioni dirette e fedeltà, l'IA generativa e l'espansione regionale.
Questi fattori, uniti a ritorni di capitale aggressivi, dovrebbero guidare una crescita percentuale a due cifre degli utili per azione su più anni.
Il nuovo obiettivo di prezzo di $5.235, fissato per dicembre 2025, si basa su circa 22,5 volte l'utile per azione GAAP stimato da JPMorgan per il 2026, che equivale a circa 17 volte l'EBITDA rettificato stimato dalla società per il 2026.
In altre notizie recenti, Booking Holdings è stata sotto i riflettori in seguito ai suoi risultati finanziari del terzo trimestre, che hanno superato le aspettative di consenso. La società ha riportato una crescita dell'8% nelle prenotazioni di camere e prenotazioni lorde valutate a $43,4 miliardi, un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.
Questa performance ha portato a un utile rettificato di $83,89 per azione e ricavi totali di $7,99 miliardi per il trimestre, entrambi superiori alle aspettative degli analisti.
In risposta a questi sviluppi, Piper Sandler ha alzato il suo obiettivo di prezzo per Booking Holdings a $4.900, BTIG ha adeguato la sua stima dell'EPS da $200 a $208, e Barclays ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $5.100. Queste revisioni al rialzo riflettono la forte performance dell'azienda e la fiducia nelle sue prospettive.
In altre notizie recenti, Booking Holdings è stata anche oggetto di varie valutazioni degli analisti. Benchmark ha riaffermato il suo rating Buy, mentre Goldman Sachs ha mantenuto un rating Neutral, e Truist Securities ha iniziato la copertura con un rating Hold.
Approfondimenti InvestingPro
La forte performance di Booking Holdings, come evidenziato nell'analisi di JPMorgan, è ulteriormente supportata dai dati in tempo reale di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante $149,65 miliardi, riflettendo la sua posizione dominante nell'industria dei viaggi. I ricavi di Booking per gli ultimi dodici mesi fino al Q2 2024 hanno raggiunto $22,4 miliardi, con una robusta crescita dei ricavi del 15,81% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Booking Holdings ha riacquistato aggressivamente azioni proprie, il che si allinea con la menzione di JPMorgan di "ritorni di capitale aggressivi". Questa strategia spesso segnala la fiducia del management nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, l'azienda vanta margini di profitto lordo impressionanti, che si sono attestati all'84,57% per gli ultimi dodici mesi fino al Q2 2024, sottolineando la sua efficienza operativa.
La solida salute finanziaria dell'azienda è ulteriormente evidenziata dal suo alto rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del 61,17%. Questa performance supporta la prospettiva ottimistica di JPMorgan e l'aumento dell'obiettivo di prezzo.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più completi, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi per Booking Holdings, fornendo una comprensione più profonda della posizione finanziaria dell'azienda e delle dinamiche di mercato.
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