Lunedì, JPMorgan ha apportato una significativa modifica alla sua posizione sulle azioni di US Steel (NYSE: X), promuovendole da Neutral a Overweight e alzando il target price a $42,00 dai precedenti $40,00. Questo cambiamento arriva sulla scia della notizia che il Presidente Biden potrebbe intervenire per impedire l'acquisizione di US Steel da parte di NSC a causa di preoccupazioni per la sicurezza nazionale.
Il titolo aveva già subito un forte calo di oltre il 17%, scendendo a prezzi non osservati da prima dell'offerta iniziale di Cleveland-Cliffs nell'agosto 2023, e ha oscillato intorno ai $31.
L'analista di JPMorgan prevede che le azioni potrebbero scendere ulteriormente fino alla metà o alla fine dei $20 se l'accordo venisse ufficialmente interrotto. Questo potenziale calo è visto come un'opportunità di acquisto, con la convinzione che US Steel abbia un forte supporto di valutazione come entità indipendente. Questa prospettiva si basa su una stima conservativa di un prezzo medio dei coils laminati a caldo (HRC) di circa $750 per tonnellata per gli anni 2025 e 2026.
Il nuovo target price per dicembre 2025 riflette un multiplo di 6,0 volte, che è una diminuzione rispetto al multiplo di circa 6,7 volte implicito nell'offerta di NSC. L'analista suggerisce che una minore fiducia in un premio di fusione e acquisizione straniera per US Steel, così come per il più ampio settore dell'acciaio, controbilancia parzialmente l'ulteriore potenziale di valutazione previsto dal Big River Steel 2 (BRS2) della società e da altri asset che saranno pienamente operativi entro il 2026.
Gli sviluppi recenti e la revisione delle prospettive da parte di JPMorgan indicano un cambiamento nel valore percepito di US Steel mentre naviga tra sfide e opportunità future senza la proposta di acquisizione da parte di NSC. Il nuovo target price fissato da JPMorgan riflette la loro valutazione aggiornata delle prospettive finanziarie dell'azienda nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, U.S. Steel, in collaborazione con il sindacato United Steelworkers e Wheeling-Nippon, ha presentato petizioni commerciali contro le importazioni di acciaio resistente alla corrosione da diversi paesi. L'azienda ha anche riportato che i suoi utili del secondo trimestre si trovano nella parte bassa delle previsioni, con utili netti rettificati per azione diluita stimati nell'intervallo di $0,76-$0,80 e un EBITDA rettificato previsto di circa $425 milioni. Inoltre, l'azienda ha dichiarato un dividendo di $0,05 per azione.
La proposta di fusione tra U.S. Steel e Nippon Steel è attualmente sotto revisione normativa, con Jefferies che mantiene un rating Buy sull'azienda e BMO Capital Markets e Morgan Stanley che hanno migliorato i loro rating sul titolo. Tuttavia, l'azienda ha avvertito di potenziali perdite di posti di lavoro e chiusure di diverse acciaierie se la fusione non dovesse procedere.
U.S. Steel ha anche aggiornato il suo Codice di Condotta Etica Aziendale, incorporando linee guida per le applicazioni di intelligenza artificiale generativa. Questi sviluppi evidenziano gli sforzi continui dell'azienda per adattarsi e crescere nell'attuale panorama aziendale.
Approfondimenti InvestingPro
Con la recente volatilità del prezzo delle azioni di US Steel, l'upgrade di JPMorgan a Overweight e il nuovo target price di $42,00 evidenziano potenziali opportunità per gli investitori. In linea con questi sviluppi, i dati di InvestingPro mostrano US Steel con una capitalizzazione di mercato di $7,03 miliardi e un rapporto P/E di 13,73, suggerendo una valutazione che potrebbe attrarre investitori alla ricerca di azioni a prezzi ragionevoli nel mercato attuale. Nonostante un ambiente difficile riflesso in un calo dei ricavi dell'11,39% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024, l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 34 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti sono cauti, con quattro analisti che hanno rivisto al ribasso le loro stime sugli utili per il prossimo periodo, in linea con le stime conservative di JPMorgan. Inoltre, il titolo ha subito significativi cali di prezzo negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del -33,92% in quel periodo. Tuttavia, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe fornire una base per la ripresa. Per gli investitori che cercano ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro sulla loro piattaforma.
Nel complesso, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una prospettiva sfumata sulla salute finanziaria e sulle prestazioni di mercato di US Steel, completando l'analisi di JPMorgan e offrendo agli investitori ulteriori angolazioni da considerare quando valutano le prospettive future dell'azienda.
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