Martedì scorso, BTIG ha mantenuto il rating Buy su RxSight Inc. (NASDAQ: RXST) e ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo a 72 dollari da 61 dollari in seguito ai risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2024 della società. RxSight ha registrato un primo trimestre notevole, con un fatturato di 29,5 milioni di dollari, con un aumento del 69% rispetto all'anno precedente, e una perdita per azione rettificata (LPS) di 0,25 dollari.
Questi dati hanno superato le stime di BTIG e del consenso, che prevedevano rispettivamente un fatturato di 27,2 e 27,6 milioni di dollari e un LPS rettificato di 0,32 e 0,29 dollari.
La performance dell'azienda è stata sostenuta dalla vendita di 66 Light Delivery Device (LDD), che ha segnato una crescita del 18% rispetto all'anno precedente, pur rappresentando un calo del 14,3% rispetto al trimestre precedente.
Inoltre, è stato registrato un aumento significativo del numero di lenti regolabili con luce (LAL) vendute, per un totale di 20.218, che indica un aumento del 92% rispetto all'anno precedente e un incremento dell'11,9% rispetto al trimestre precedente. Anche le metriche di utilizzo hanno mostrato tendenze positive, con una media di 10,1 LAL per LDD al mese, anche in un trimestre tipicamente più morbido per le vendite.
Uno dei punti salienti del trimestre sono stati i margini lordi (GM), che sono saliti a circa il 70,1%, un record per l'azienda, rispetto al 61,8% circa del quarto trimestre del 2023. Questo miglioramento è stato attribuito alle crescenti vendite di LAL, che stanno diventando una parte più significativa del flusso di entrate dell'azienda.
Alla luce di questi ottimi risultati, RxSight ha aggiornato le sue previsioni di fatturato per l'intero anno 2024 di 3 milioni di dollari a metà strada, stabilendo un nuovo intervallo compreso tra 132 e 137 milioni di dollari, che rappresenterebbe una crescita del 48%-54% rispetto all'anno precedente. L'azienda prevede inoltre un ulteriore aumento della guidance sul margine lordo, in quanto l'adozione delle LAL continua a stimolare sia i ricavi che i margini di profitto della top-line.
L'azienda ritiene che l'aumento delle previsioni sia raggiungibile solo con un modesto aumento dell'utilizzo per il resto dell'anno. Inoltre, grazie alla maggiore attenzione di RxSight per le iniziative educative e i nuovi programmi, si prevede che un maggior numero di medici inizierà a offrire le LAL come servizio premium.
La traiettoria dei margini lordi e il chiaro percorso verso la redditività entro l'anno fiscale 2026, unitamente al fatto che l'azienda ha solo iniziato a penetrare nel più ampio mercato mondiale delle lenti intraoculari (IOL) di qualità superiore, valutato in circa 3,5 miliardi di dollari, suggeriscono che RxSight ha un significativo potenziale di crescita davanti a sé.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia delle previsioni ottimistiche di BTIG su RxSight Inc. (NASDAQ: RXST), i dati di InvestingPro offrono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 2,34 miliardi di dollari, RxSight viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 14,57, il che riflette una valutazione di mercato superiore.
Nonostante la mancanza di redditività della società negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E negativo di -49,61, RxSight ha dimostrato un'impressionante crescita dei ricavi dell'81,77% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il titolo RxSight si trova attualmente in territorio di ipercomprato in base all'RSI, il che potrebbe suggerire un pullback a breve termine. Tuttavia, l'azienda ha registrato un significativo ritorno nell'ultima settimana, con un rendimento totale del 20,54% e uno sbalorditivo 242,45% nell'ultimo anno, evidenziando la forte fiducia degli investitori nella sua traiettoria di crescita.
Vale la pena notare che gli analisti non si aspettano che la società sia redditizia quest'anno, ma l'elevato rendimento nell'ultimo anno e le attività liquide superiori agli obblighi a breve termine indicano una solida posizione finanziaria.
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