Venerdì, un analista di Morgan Stanley ha alzato il rating delle azioni di Societe Generale SA (GLE:FP) (OTC: SCGLY) da Equal-weight a Overweight, aumentando contemporaneamente il target di prezzo a €36,00, in rialzo rispetto ai precedenti €29,00. L'upgrade si basa sulla performance della banca nel terzo trimestre, che ha segnato un notevole risultato per l'azienda.
Societe Generale è riuscita a mantenere le sue previsioni sul margine di interesse netto (NII) del retail francese durante il trimestre, superando le aspettative con un NII del 2% superiore alle stime di Morgan Stanley. Questo risultato positivo ha portato a una previsione ottimistica per la crescita del NII della banca nel 2025, che si prevede sfiderà il calo medio previsto del 2% per le altre banche coperte nell'eurozona.
La performance della banca è attribuita a diversi fattori, tra cui la sistematica rideterminazione dei prezzi del suo portafoglio mutui, l'arresto dello spostamento del mix di depositi verso i depositi a termine e una prevista diminuzione dei tassi Livret A a febbraio. Questi elementi contribuiscono alla capacità della banca di sovraperformare in un contesto economico difficile.
Le proiezioni di Morgan Stanley per l'utile operativo ante accantonamenti (PPOP) di Societe Generale nel retail francese per il 2025-26 sono circa il 6% superiori al consenso.
Nonostante ciò, la società sostiene che le sue stime sono conservative, tenendo conto di una crescita del NII di soli €400 milioni anno su anno, che riflette solamente l'assenza di impatto delle coperture. C'è potenziale per ulteriori guadagni se i depositi a vista inizieranno nuovamente ad aumentare.
L'upgrade e il nuovo target di prezzo riflettono la fiducia nella capacità di Societe Generale di navigare l'attuale panorama finanziario e il suo potenziale di crescita continua nei prossimi anni. La capacità della banca di mantenere le previsioni e superare le stime nel terzo trimestre è stata un fattore critico nella rivalutazione di Morgan Stanley delle prospettive del titolo.
In altre notizie recenti, Societe Generale ha vissuto cambiamenti significativi. La banca ha subito un notevole calo nell'indice STOXX delle banche europee, contribuendo alla più grande perdita settimanale da marzo 2023. Questo calo è stato ulteriormente esacerbato da una diminuzione del 2,1% venerdì, dopo una discesa del 4,5% giovedì.
Le azioni di Societe Generale sono scese dell'8% dopo che la banca ha annunciato una riduzione delle previsioni sul margine di interesse netto per le sue operazioni retail francesi. Ulteriori perdite venerdì hanno portato le azioni al loro punto più basso da ottobre.
Citi ha declassato le prospettive delle azioni di Societe Generale da Buy a Neutral, aggiustando il target di prezzo a €26,00, in calo rispetto ai precedenti €33,00. Questo downgrade è attribuito alle sfide in corso nel settore retail francese e a un percorso di ripresa poco chiaro per la banca. Nonostante questi sviluppi, la valutazione delle azioni di Societe Generale rimane un punto di interesse a causa della sua potenziale attrattività con miglioramenti della redditività.
Questi eventi fanno parte dei recenti sviluppi che hanno influenzato Societe Generale, con un effetto cumulativo che ha portato a una perdita di quasi $100 miliardi di valore di mercato per le banche europee in una sola settimana, secondo i dati LSEG.
Approfondimenti InvestingPro
In seguito all'upgrade di Morgan Stanley per Societe Generale SA (OTC: SCGLY), i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla performance finanziaria e alla posizione di mercato della banca. Il rapporto Prezzo/Valore Contabile del titolo di 0,28 al Q2 2024 si allinea con il suggerimento di InvestingPro che SCGLY sta "Negoziando a un multiplo Prezzo/Valore Contabile basso", potenzialmente indicando un titolo sottovalutato e supportando la prospettiva ottimistica di Morgan Stanley.
La redditività della banca è evidente dal suo margine di reddito operativo del 22,21% negli ultimi dodici mesi, e i suggerimenti di InvestingPro confermano che l'azienda è stata "Redditizia negli ultimi dodici mesi". Questa redditività, unita al fatto che SCGLY sta "Negoziando vicino ai massimi a 52 settimane", riflette il sentimento positivo del mercato, in linea con l'upgrade di Morgan Stanley.
Gli investitori dovrebbero notare che SCGLY ha mostrato una forte performance recente, con un rendimento totale del prezzo del 22,49% negli ultimi tre mesi. Ciò si allinea con il suggerimento di InvestingPro che evidenzia un "Forte rendimento negli ultimi tre mesi", suggerendo un momentum che potrebbe supportare il nuovo rating Overweight.
Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per SCGLY, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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