Lunedì, Piper Sandler ha abbassato il target di prezzo delle azioni di Customers Bancorp (NYSE:CUBI) da $61,00 a $55,00, mantenendo una posizione Neutrale sul titolo. L'aggiustamento è seguito al rapporto sugli utili del terzo trimestre della società, che ha rivelato un utile per azione (EPS) di $1,31.
Rettifiche per voci non ricorrenti, inclusi i costi di liquidazione, hanno suggerito un EPS core di $1,34, al di sotto della stima di Piper Sandler di $1,48 e del consenso di $1,43.
Il trimestre è stato caratterizzato da diverse complessità, in particolare un deficit di $0,35 nel margine di interesse netto (NII), che è stato in parte mitigato da un surplus di $0,17 sugli accantonamenti. Nonostante queste sfide, la banca ha mantenuto la sua traiettoria di crescita. Tuttavia, il margine di interesse netto (NIM) è stato riportato al 3,06%, 23 punti base in meno rispetto al trimestre precedente.
Il management ha indicato durante la conference call sugli utili che rimane un percorso per raggiungere una crescita dell'EPS del 30% nel 2025, basata su un punto di partenza più basso. Piper Sandler ha espresso scetticismo riguardo a questa prospettiva, citando il nuovo benchmark NIM e l'aumento delle spese come ragioni per moderare le aspettative.
La società ha notato che i livelli di capitale di Customers Bancorp sono rimasti al di sopra dell'obiettivo e che la qualità del credito era stabile. La reazione contenuta del mercato al rapporto sugli utili è stata attribuita alla valutazione del titolo al di sotto del valore contabile tangibile per azione (TBVPS), che potrebbe fornire una certa protezione al ribasso per gli investitori.
In altre notizie recenti, Customers Bancorp è stato oggetto di un aggiustamento del rating degli analisti da parte di DA Davidson. La società ha abbassato il suo prezzo obiettivo da $65 a $60, mantenendo un rating Buy. Questo cambiamento è stato principalmente dovuto a una previsione ridotta del margine di interesse netto, ora atteso a $679 milioni, in calo rispetto alla precedente proiezione di $737 milioni. DA Davidson ha anche abbassato la sua stima dell'utile per azione 2025 per Customers Bancorp a $5,82 da $7,24.
Contemporaneamente, Customers Bancorp ha riportato un cambiamento strategico verso il diventare una banca commerciale specializzata. L'utile per azione core della banca si è attestato a $1,34, con un utile netto di $43,8 milioni e una crescita dei prestiti annualizzata del 16%. Il segmento di venture banking di Customers Bancorp ha sperimentato una significativa espansione, mantenendo una robusta qualità del credito con un rapporto NPA di 22 punti base.
Questi recenti sviluppi sottolineano la visione strategica di Customers Bancorp per il futuro. Si prevede che la strategia di trasformazione della banca sarà completata entro la metà o la fine del 2025. Tuttavia, si prevede che le elevate spese di conformità e tecnologia influenzeranno le spese non legate agli interessi nel quarto trimestre.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono contesto alla situazione finanziaria di Customers Bancorp. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 7,42, indicando che sta negoziando a un multiplo di utili relativamente basso. Questo si allinea con la menzione nell'articolo della valutazione del titolo al di sotto del valore contabile tangibile per azione, potenzialmente offrendo una protezione al ribasso per gli investitori.
I Consigli di InvestingPro evidenziano che Customers Bancorp è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un forte rendimento negli ultimi cinque anni. Tuttavia, è importante notare che gli analisti si aspettano un calo dell'utile netto quest'anno, il che potrebbe spiegare lo scetticismo di Piper Sandler riguardo all'obiettivo di crescita dell'EPS del 30% per il 2025 dell'azienda.
La performance recente del titolo è stata volatile, con un significativo calo del prezzo del 20,56% negli ultimi tre mesi. Questa volatilità riflette le sfide menzionate nell'articolo, come il deficit nel margine di interesse netto e il margine di interesse netto più basso.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 consigli aggiuntivi per Customers Bancorp, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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