Venerdì, BMO Capital Markets ha modificato le sue previsioni sulle azioni di US Steel (NYSE:X), abbassando l'obiettivo di prezzo a $43 dal precedente $45, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo. La revisione segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di US Steel, che ha rivelato un EBITDA di $319 milioni, superando marginalmente sia la guidance dell'azienda che le stime medie di $300 milioni e $292 milioni, rispettivamente.
La guidance sull'EBITDA del quarto trimestre dell'azienda è in linea con le proiezioni di BMO Capital Markets ma è inferiore al più ampio consenso di mercato. In particolare, US Steel ha aumentato le sue spese in conto capitale (capex) per il secondo trimestre consecutivo, una mossa che l'analista ha descritto come deludente. Tuttavia, è stato notato che metà di questo aumento è attribuibile a capex anticipate a un periodo precedente.
Nonostante l'aumento del capex, BMO Capital Markets prevede una significativa riduzione della spesa in conto capitale di US Steel a partire dal 2025 e oltre. La società ha rivisto al ribasso le sue stime per US Steel, citando la continua debolezza della domanda e dei prezzi nell'industria dell'acciaio come le ragioni principali della revisione.
L'analista rimane ottimista sulle prospettive a lungo termine per US Steel, suggerendo che gli attuali investimenti dell'azienda dovrebbero portare a una maggiore redditività e generazione di flussi di cassa liberi nel tempo. Questa prospettiva sostiene la decisione di mantenere il rating Outperform nonostante le sfide a breve termine e l'obiettivo di prezzo modificato.
In altre notizie recenti, United States Steel Corporation ha riportato utili del terzo trimestre che hanno superato le proiezioni degli analisti. Il produttore di acciaio ha registrato un utile per azione rettificato di $0,56, superando la previsione di consenso di $0,41, con ricavi che hanno raggiunto $3,85 miliardi, superando le aspettative di $3,77 miliardi.
L'EBITDA rettificato dell'azienda per il trimestre è stato di $319 milioni, riflettendo la resilienza del suo modello di business nonostante i prezzi medi di vendita più deboli in tutti i suoi segmenti operativi.
Inoltre, il segmento North American Flat-Rolled dell'azienda ha beneficiato di una forte strategia commerciale, mentre il segmento Mini Mill ha realizzato margini EBITDA dell'11%, al netto di $40 milioni di costi di avvio una tantum per progetti strategici.
Per il prossimo quarto trimestre, U.S. Steel prevede un EBITDA rettificato compreso tra $225 milioni e $275 milioni, anticipando risultati leggermente inferiori nel suo segmento North American Flat-Rolled a causa di aspettative di prezzi medi di vendita in ritardo più bassi.
Inoltre, l'azienda ha annunciato il raggiungimento della prima bobina a Big River 2 (BR2), con le spedizioni ai clienti previste per iniziare nel quarto trimestre.
Infine, U.S. Steel continua a lavorare per finalizzare la sua transazione con Nippon Steel Corporation entro la fine dell'anno, con impegni aggiuntivi da parte di Nippon Steel, incluso un minimo di $1,3 miliardi di investimenti per gli impianti di Mon Valley e Gary.
Approfondimenti di InvestingPro
Per completare l'analisi di BMO Capital Markets, i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di US Steel. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $8,75 miliardi, con un rapporto P/E di 15,25, suggerendo una valutazione moderata rispetto agli utili. In particolare, i ricavi di US Steel per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 sono stati di $16,85 miliardi, sebbene abbia registrato un calo dei ricavi dell'11,39% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che US Steel soffre di margini di profitto lordo deboli, il che si allinea con le sfide menzionate nell'articolo riguardanti le pressioni sulla domanda e sui prezzi del settore. Il margine di profitto lordo per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 era dell'11,42%, riflettendo queste difficoltà.
Su una nota positiva, un altro suggerimento di InvestingPro indica che quattro analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo. Questo potrebbe suggerire un certo ottimismo sulle future performance di US Steel, nonostante le attuali difficoltà.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre suggerimenti e approfondimenti aggiuntivi. Attualmente, sono disponibili altri 6 suggerimenti InvestingPro per US Steel, che potrebbero fornire una preziosa prospettiva sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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