Giovedì, Rosenblatt Securities ha modificato le sue previsioni per OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN), riducendo il target di prezzo a $18,00 dal precedente $20,00, pur confermando un rating Buy sulle azioni della società. L'aggiustamento segue i risultati finanziari del terzo trimestre di OneSpan, che hanno superato le aspettative del mercato in termini di ricavi e utili.
Il rapporto trimestrale di OneSpan ha rivelato una leggera diminuzione del 4% dei ricavi su base annua, attribuita a previsti cali nelle vendite di hardware.
Tuttavia, la società ha mostrato una crescita significativa nei suoi servizi in abbonamento, che ora rappresentano il 60% delle vendite totali, segnando un aumento del 29% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. I margini EBITDA rettificati sono stati riportati al 29,7%, un aumento sostanziale rispetto al 10,7% registrato nel terzo trimestre del 2023.
La direzione dell'azienda ha rivisto le previsioni di ricavi per l'intero anno 2024, restringendo l'intervallo di previsione, ma ha mantenuto invariate le proiezioni dell'Annual Recurring Revenue (ARR). Inoltre, le aspettative dell'EBITDA rettificato sono state aumentate grazie a una leva operativa migliore del previsto e a risparmi sui costi. Questa disciplina finanziaria e l'attenzione all'efficienza operativa sono state fondamentali per le prestazioni dell'azienda.
Nonostante la revisione delle previsioni sui ricavi, la posizione di Rosenblatt su OneSpan rimane positiva, citando il successo della transizione dell'azienda verso flussi di ricavi ricorrenti e una migliore redditività. La decisione della società di abbassare il target di prezzo riflette un approccio cauto alle proiezioni dei ricavi dell'azienda, ma sottolinea la fiducia nella direzione strategica e nei guadagni finanziari di OneSpan.
In altre notizie recenti, OneSpan Inc., leader globale nelle soluzioni di sicurezza digitale e firma elettronica, ha introdotto VISION FX, una nuova tecnologia anti-phishing per le banche, con l'obiettivo di combattere i rischi di cybersecurity nel settore bancario.
L'azienda ha anche riportato una forte performance finanziaria nella conference call sugli utili del secondo trimestre 2024, con un aumento del 9% dei ricavi e del 15% dell'Annual Recurring Revenue (ARR). L'EBITDA rettificato ha raggiunto i $16 milioni, riflettendo la robusta crescita dell'azienda. Inoltre, la svolta strategica di OneSpan verso un modello di business incentrato sul software ha portato i software e i servizi a rappresentare ora il 75% dei ricavi totali dell'azienda.
Rosenblatt, una società di servizi finanziari, ha iniziato la copertura su OneSpan con un rating Buy, evidenziando il significativo miglioramento dell'azienda dovuto al passaggio dall'hardware a un modello di business incentrato sul software. Questa svolta strategica è stata identificata come un fattore chiave per la crescita potenziata dei ricavi da abbonamenti e la redditività di OneSpan.
Nonostante questi progressi, Rosenblatt suggerisce che la valutazione attuale di OneSpan non riflette pienamente i progressi compiuti nella trasformazione del suo modello di business, presentando il titolo come un potenziale investimento sottovalutato.
Questi recenti sviluppi riflettono la svolta strategica di OneSpan verso il software e l'attenzione ai risparmi sui costi e agli investimenti mirati. L'azienda ha riconfermato le previsioni di ricavi per l'intero anno, proiettando ricavi tra $238 milioni e $246 milioni e ARR tra $166 milioni e $170 milioni. OneSpan ha chiuso il trimestre con $64,3 milioni in contanti e equivalenti e nessun debito a lungo termine, indicando una solida posizione finanziaria.
Approfondimenti di InvestingPro
La performance finanziaria di OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) si allinea con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $551,4 milioni, riflettendo la sua posizione nel settore della cybersecurity. I ricavi di OneSpan per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 erano di $247,53 milioni, con una notevole crescita dei ricavi del 8,99% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che OneSpan detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che supporta la stabilità finanziaria dell'azienda mentre transita verso un modello basato sugli abbonamenti. Questo si allinea con la menzione nell'articolo della significativa crescita nei servizi in abbonamento, che ora rappresentano il 60% delle vendite totali.
Un altro suggerimento di InvestingPro indica che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, il che è coerente con le aspettative aumentate dell'EBITDA rettificato menzionate nell'articolo. La migliore redditività è ulteriormente evidenziata dall'impressionante crescita dell'EBITDA del 367,41% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024.
Il rapporto P/E (rettificato) dell'azienda di 20,51 e il rapporto PEG di 0,24 suggeriscono che OneSpan potrebbe essere sottovalutata rispetto al suo potenziale di crescita degli utili, il che potrebbe essere di interesse per gli investitori considerando la svolta strategica dell'azienda e la migliorata performance finanziaria.
Per i lettori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per OneSpan, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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