Venerdì, BTIG ha rivisto le sue previsioni su IQVIA Holdings (NYSE:IQV), riducendo il target di prezzo da $290,00 a $260,00 pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione segue il rapporto finanziario del terzo trimestre di IQVIA, che ha superato le aspettative di consenso in termini di ricavi totali, EBITDA rettificato e utile per azione rettificato. Nonostante la performance positiva in queste aree, l'azienda ha abbassato la sua guidance per l'intero anno 2024 su tutti i parametri.
Il segmento Technology & Analytics Solutions (TAS) di IQVIA ha mostrato una ripresa e sta performando bene. Tuttavia, il segmento Research & Development Solutions (R&DS) dell'azienda ha affrontato battute d'arresto, portando alla riduzione della guidance. L'Inflation Reduction Act (IRA) e le più ampie sfide economiche hanno influenzato R&DS, risultando in due importanti ritardi nei trial e una cancellazione.
L'analista ritiene che le attuali pressioni sulle azioni di IQVIA siano una risposta al cambiamento strategico dell'industria bio-farmaceutica negli sforzi di ricerca e nei trial clinici.
La potenziale influenza dell'IRA su Medicare per regolare o diminuire i prezzi di specifici farmaci potrebbe spingere le aziende bio-farmaceutiche a interrompere i trial in certe aree, come le piccole molecole, e a orientarsi verso campi come i farmaci specialistici, che potrebbero essere meno influenzati dalle pressioni sui prezzi nel medio termine.
La società prevede che il rallentamento in R&DS sia una fase temporanea e si aspetta che l'attività dei trial clinici riprenda dopo il ciclo elettorale. Un fattore che potrebbe influenzare significativamente il settore bio-farmaceutico è l'agenda "Make America Healthy Again" (MAHA) di Robert F. Kennedy Jr., in particolare per quanto riguarda le vaccinazioni.
Man mano che il panorama della riforma sanitaria diventerà più chiaro attraverso gli sviluppi dell'IRA o del MAHA, BTIG prevede un'accelerazione negli sforzi di R&D all'interno dell'industria. Questa prospettiva sostiene il continuo rating Buy di BTIG su IQVIA Holdings nonostante il recente aggiustamento nella guidance finanziaria dell'azienda per l'anno.
In altre notizie recenti, IQVIA Holdings Inc. ha riportato una crescita costante nei suoi risultati finanziari del terzo trimestre 2024. L'azienda ha visto un aumento dei ricavi del 4,3% anno su anno a $3,896 miliardi, insieme a un aumento del 14% dell'utile per azione diluito rettificato a $2,84.
Nonostante una significativa cancellazione che ha influenzato il nuovo business netto, IQVIA è riuscita a garantirsi molteplici partnership strategiche e ad espandere il suo backlog dell'8% anno su anno a un record di $31,1 miliardi. La guidance aggiornata dei ricavi per l'intero anno è fissata tra $15,350 miliardi e $15,400 miliardi, con un EBITDA rettificato previsto tra $3,675 miliardi e $3,7 miliardi.
In mezzo a questi sviluppi, IQVIA sta pianificando un aggressivo riacquisto di azioni nel Q4 2023 come parte della sua strategia di distribuzione del capitale. L'azienda prevede una crescita dei ricavi a medio-singola cifra per R&D Solutions nel 2025, soggetta alla ripresa di due importanti trial.
Nonostante affronti sfide come la competitività dei prezzi e le cancellazioni di progetti, IQVIA ha dimostrato resilienza assicurandosi un contratto pluriennale con clienti farmaceutici di primo piano ed espandendo le sue partnership strategiche.
InvestingPro Insights
La recente performance finanziaria e la posizione di mercato di IQVIA Holdings si riflettono in diversi parametri chiave di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $37,52 miliardi, indicando la sua significativa presenza nell'industria degli Strumenti e Servizi per le Scienze della Vita. Nonostante le recenti sfide nel segmento R&DS, IQVIA ha mantenuto la redditività, con un rapporto P/E di 28,35 e un rapporto P/E rettificato di 27,01 per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che IQVIA ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, suggerendo una forte salute finanziaria. Questo si allinea con la prospettiva positiva a lungo termine di BTIG sull'azienda. Inoltre, il titolo sta attualmente negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,85, potenzialmente indicando una sottovalutazione nonostante le recenti pressioni.
I ricavi dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 hanno raggiunto $15,15 miliardi, con una modesta crescita del 3,23%. Mentre questo tasso di crescita può riflettere le attuali sfide del settore menzionate nell'articolo, la forte posizione di mercato di IQVIA e l'anticipata ripresa dell'attività dei trial clinici dopo il ciclo elettorale potrebbero supportare la crescita futura.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per IQVIA Holdings, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria dell'azienda e sulle prospettive di mercato.
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