In un rapporto pubblicato venerdì, Jefferies ha evidenziato dieci politiche specifiche che l'ex presidente Donald Trump potrebbe mettere in atto in caso di rielezione e i conseguenti effetti sul mercato azionario.
L'analisi deriva dal documento Agenda 47 di Trump, da una revisione dei 220 mandati esecutivi emessi durante il suo precedente mandato e dalle conoscenze degli specialisti di politica di Jefferies.
1. Immigrazione e deportazione
Gli analisti di Jefferies prevedono che Trump potrebbe porre fine all'assistenza governativa per gli immigrati privi di documenti legali e aumentare gli sforzi per deportarli e trattenerli, il che include l'interruzione dell'accesso agli alloggi pubblici, ai programmi di assistenza alimentare, alla copertura sanitaria e alla cittadinanza automatica per i bambini nati da immigrati privi di documenti.
Questa azione potrebbe avere effetti positivi su aziende come Agco Corp (AGCO) e Deere & Co (DE), mentre FMC Corp (NYSE:FMC), Corteva Inc (CTVA), Uber Technologies Inc (NYSE:UBER), DoorDash Inc (NASDAQ:DASH) e Yum! Brands, Inc (YUM) potrebbero subire conseguenze negative.
2. Commercio e tariffe
Per quanto riguarda il commercio e le relazioni internazionali, Jefferies suggerisce che Trump intende equiparare le tariffe doganali statunitensi a quelle dei suoi partner commerciali e potrebbe introdurre una tariffa uniforme del 10% sui beni importati, con tariffe fino al 60% sui beni provenienti dalla Cina.
Tra le società che potrebbero beneficiare di queste misure figurano Cleveland-Cliffs Inc (CLF), X (ex Twitter), ConocoPhillips (NYSE:COP), Ovintiv Inc (OVV), CSX Corp (NASDAQ:CSX), Norfolk Southern Corp (NYSE:NSC), eBay Inc (NASDAQ:EBAY), Etsy Inc (ETSY), Mohawk Industries Inc (NYSE:MHK), Microchip Technology Inc (MCHP) e ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON). Al contrario, Abercrombie & Fitch Co (ANF), Steve Madden Ltd (SHOO), CAVA Group Inc (CAVA), The Chefs' Warehouse Inc (CHEF), Celanese Corp (CE), Dow Inc (NYSE:DOW), Canadian National Railway Co (CNI), Canadian Pacific Kansas City Ltd (CP), Union Pacific Corp (NYSE:UNP), Eaton Corp (ETN), Wesco International Inc (WCC), Fortune Brands Innovations Inc (FBIN), Masco Corp (NYSE:MAS), Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms Inc (META), Lululemon Athletica Inc (LULU), Nike Inc (NYSE:NKE), Wayfair Inc (W) e Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) potrebbero subire impatti negativi.
3. Deregolamentazione
Gli analisti hanno anche notato l'intenzione di Trump di ripristinare una norma che richiede l'eliminazione di due regolamenti esistenti per ogni nuovo regolamento introdotto, il che ridurrebbe il potere delle agenzie federali.
Tra le società che potrebbero trarne beneficio figurano Affirm Holdings Inc (AFRM), Amgen Inc (NASDAQ:AMGN), Brighthouse Financial Inc (BHF), Corebridge Financial Inc (CRBG), Baker Hughes Co (BKR), Cheniere Energy Inc (LNG), British American Tobacco plc (BTI), Altria Group Inc (NYSE:MO), Discover Financial Services (NYSE:DFS), Enova International Inc (ENVA), OneMain Holdings Inc (OMF), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Humana Inc (NYSE:HUM), UnitedHealth Group Inc (UNH), Regions Financial Corp (NYSE:RF), Synchrony Financial (SYF), Bread Financial Holdings Inc (BFH), Vertex Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:VRTX) e Wells Fargo & Co (NYSE:WFC).
Tuttavia, American Homes 4 Rent (AMH), Invitation Homes Inc (INVH), Agilent Technologies Inc (NYSE:A), Waters Corp (NYSE:WAT), Cummins Inc (NYSE:CMI), PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), Centene Corp (CNC) e Molina Healthcare Inc (MOH) potrebbero incontrare difficoltà.
4. Politica energetica
È probabile che Trump cancelli gli standard dell'Agenzia per la protezione dell'ambiente (EPA) che prevedono che il 56% dei nuovi veicoli venduti sia elettrico entro il 2032. Si prevede anche che eliminerà i crediti d'imposta per i veicoli elettrici previsti dall'Inflation Reduction Act.
Questo cambiamento potrebbe influenzare positivamente Anglo American plc (AAL), Ford Motor Co (F), General Motors Co (NYSE:GM), Stellantis NV (STLA), Valvoline Inc (VVV), Valero Energy Corp (NYSE:VLO) e Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC).
Al contrario, potrebbe influire negativamente su Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI), Allegro MicroSystems Inc (ALGM), Albemarle Corp (ALB), Allstate Corp (NYSE:ALL), Progressive Corp (NYSE:PGR), Ally Financial Inc (ALLY), Bruker Corp (BRKR), Waters Corp (WAT), Capstone Copper Corp (CS), Ero Copper Corp (ERO), Littelfuse Inc (LFUS), TE Connectivity Ltd (NYSE:TEL) e Tesla Inc (NASDAQ:TSLA).
5. Prezzi dei farmaci
La riduzione del costo dei farmaci e l'aumento della produzione nazionale di farmaci cruciali è un altro obiettivo a cui Trump potrebbe puntare, a vantaggio di aziende come Amphastar Pharmaceuticals Inc (AMPH), Merck & Co Inc (MRK), Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:REGN), Bristol-Myers Squibb Co (BMY), Teva Pharmaceutical Industries Ltd (TEVA) e Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX). Tuttavia, ciò potrebbe avere un impatto negativo su BioCryst Pharmaceuticals Inc (BCRX).
6. Politica estera sulla Russia
Gli analisti affermano che Trump ha un piano per fermare il conflitto tra la Russia e l'Ucraina, anche se i dettagli non sono specificati nell'Agenda 47.
Aziende come Caterpillar Inc (NYSE:CAT), Oshkosh Corp (OSK), Ashland Global Holdings Inc (ASH), Avient Corp (AVNT), Philip Morris International Inc (NYSE:PM), EPAM Systems Inc (EPAM) e Parsons Corp (PSN) potrebbero trarne beneficio.
Tra le società che potrebbero registrare risultati negativi figurano LyondellBasell Industries NV (NYSE:LYB), AeroVironment Inc (AVAV), Palo Alto Networks Inc (PANW), CrowdStrike Holdings Inc (CRWD) ed Equinor ASA (EQNR).
7. Bilancio pubblico
Per quanto riguarda la riduzione della spesa pubblica, si prevede che Trump dia istruzioni alle agenzie federali di proporre riduzioni di bilancio, andando verso il ripristino dell'Impoundment Control Act del 1974, che dà al Congresso il potere di ritirare i fondi non necessari.
Tra le società che potrebbero essere colpite negativamente figurano HCA Healthcare Inc (HCA), Tenet Healthcare Corp (NYSE:THC), Barrick Gold Corp (GOLD) e Newmont Corp (NEM).
8. Autorità per l'istruzione
Trump intende anche spostare il controllo sull'istruzione dal Dipartimento federale dell'Istruzione ai singoli governi statali, ritenendo che gli Stati siano meglio attrezzati per personalizzare le politiche educative per le loro comunità.
Tra le società che potrebbero trarne vantaggio figurano Instructure Holdings Inc (INST), PowerSchool Holdings Inc (PWSC), Navient Corp (NAVI) e SoFi Technologies Inc (NASDAQ:SOFI), mentre Avantor Inc (AVTR) potrebbe incontrare ostacoli.
9. Forza lavoro federale
Anche il ripristino delle nomine Schedule F, che trasformano alcune posizioni del pubblico impiego in ruoli nominati da personalità politiche, e l'abolizione delle politiche di equità all'interno delle agenzie federali fanno parte dell'agenda di Trump.
Leidos Holdings Inc (LDOS) potrebbe trarne vantaggio, mentre Danaher Corp (NYSE:DHR) e Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE:TMO) potrebbero risentirne.
10. Libertà di parola
Infine, Trump sta cercando di proibire la soppressione della parola, proseguendo i suoi precedenti sforzi per sostenere la libertà di parola e di religione, limitando il sostegno promozionale, di marketing e finanziario alle piattaforme online che praticano la censura dei contenuti.
Questo potrebbe avere un impatto negativo su Alphabet Inc (GOOGL) e Meta Platforms Inc (META).
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