Di Senad Karaahmetovic
Apple (NASDAQ:AAPL) presenterà i risultati del suo FQ123 dopo la chiusura del mercato il 2 febbraio 2023. La conference call per discutere i risultati è prevista per il 2 febbraio alle 23:00 CET. Wall Street si aspetta che Apple riporti EPS di 1,98 dollari su un fatturato di 123,39 miliardi di dollari.
Cosa dicono gli analisti sul titolo Apple?
Rosenblatt (taglia l’obiettivo di prezzo a $165, riduce le stime per il FQ1): “Ci aspettiamo tendenze migliori nei periodi successivi, che riflettono un ambiente più normalizzato... Riteniamo che Apple sia in grado di fornire una crescita delle vendite/EBITDA di tipo MSD LT, con un aumento dell’EPS di circa il 10% grazie ai repo. Riteniamo che la leadership del marchio e le opportunità di innovazione dell’azienda le consentiranno di mantenere un premio di 20x P/FCF in 10 anni, con un VAN di $165 all’anno, con tagli alle stime che determinano una riduzione del 13% del PT”.
Barclays (taglia l’obiettivo di prezzo a 133 dollari, abbassa le stime per il FQ1 e FQ2): “Negli ultimi giorni abbiamo effettuato un’altra serie di controlli con i partner cinesi del canale e della catena di fornitura. Quello che era iniziato come un taglio della produzione si è trasformato in una debolezza della domanda in tutte le categorie di prodotti... Con un sovrapprezzo del 20% rispetto all’S&P 500, riteniamo che il titolo sia valutato in modo corretto. A parte i problemi di produzione, riteniamo che stiamo assistendo al recupero della forte performance di COVID in tutte le categorie di prodotti. Anche i ricavi dei servizi hanno subìto un rallentamento. Vediamo una pressione sulle stime e sul multiplo del PE nel 2023”.
Wedbush (taglia l’obiettivo di prezzo a 175 dollari): “La domanda di base di iPhone 14 Pro sembra essere più stabile di quanto si temesse e sta ancora uscendo dall’abisso della catena di fornitura visto a novembre/dicembre a causa dei lockdown per il COVID in Cina/Foxconn. Anche se marzo e giugno potrebbero vedere un taglio degli ordini di iPhone, crediamo che l’ambiente generale della domanda sia più resistente di quanto previsto da WS e quindi crediamo che sia messa in conto un’enorme quantità di brutte notizie in arrivo”.
KeyBanc (conferma Buy): “Il consenso prevede un trimestre di crescita inferiore alla media storica di AAPL. Le stime di consenso sui ricavi dell’hardware sono scese in risposta agli impatti sull’offerta e sulla domanda di iPhone, anche se riteniamo che ci sia ancora spazio per ulteriori rischi di ribasso e ci aspettiamo che le aspettative buy-side siano conservative”.
Morgan Stanley (ribadisce Overweight, vede 115-120 dollari come fondo a breve termine per il titolo Apple): “1) Nei nostri controlli sulla catena di approvvigionamento non abbiamo rilevato alcun recente aggiustamento degli ordini dei prodotti, 2) abbiamo già elaborato una previsione a breve termine che riteniamo adeguatamente conservativa e 3) riteniamo che, nel complesso, i fattori fondamentali del modello di Apple rimangano invariati”.
Evercore ISI (conferma Outperform): “I tassi di crescita dovrebbero continuare a migliorare fino al 2023 grazie alla maggiore facilità dei confronti e dovremmo assistere a una crescita a una cifra media o superiore in ogni trimestre del 2023. Oltre alla maggiore facilità delle comparazioni e alla ripresa della Cina, i fattori che hanno determinato il miglioramento di questo mese includono probabilmente anche l’indebolimento del dollaro e l’aumento dei prezzi imposto da Apple a partire dall’inizio di ottobre”.