Martedì Bank of America ha raccomandato a Crocs (CROX) di acquistare le azioni con un prezzo target di 128 dollari, suggerendo un possibile aumento di valore del 22%.
In una relazione agli investitori, il team di ricerca della banca ha sottolineato che l'azienda dimostra una crescita costante ed è in grado di recuperare, nonostante abbia attualmente un multiplo di valutazione basso.
"Il marchio Crocs ha registrato una forte performance, con un tasso di crescita delle vendite del 25% annuo composto dal 2019 (con vendite in aumento del 14% da un anno all'altro)", ha scritto il team di ricerca. "Parte di questo risultato è stato oscurato dalla sottoperformance del marchio HEYDUDE (HD), che si trova ad affrontare sfide sul mercato. Riteniamo che questi problemi si riflettano già nell'attuale prezzo delle azioni".
"Prevediamo che Crocs manterrà una robusta crescita delle vendite e che i miglioramenti di HEYDUDE contribuiranno a un aumento del multiplo di valutazione rispetto all'attuale livello ridotto", ha proseguito il team di ricerca.
La banca ha inoltre osservato che gli elevati margini di profitto e la capacità di generare liquidità della società sono caratteristiche distintive non pienamente riconosciute dal mercato.
"Crocs ha ridotto il debito di quasi 1 miliardo di dollari da quando ha contratto il prestito per finanziare l'acquisizione di HEYDUDE, con un rapporto debito lordo/patrimonio netto di 1,7 volte. Prevediamo che la società continuerà a ridurre il debito e a riacquistare azioni", ha dichiarato il team di ricerca.
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