Gli analisti di Bank of America hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo per ASM International NV (ASMI) a 860 euro per azione da 758 euro in una nota di giovedì, continuando a raccomandare l'acquisto del titolo.
Bank of America ha descritto la società come un "facilitatore essenziale della tecnologia dell'intelligenza artificiale", indicando che la loro analisi approfondita suggerisce che le entrate previste dalla società per gli anni solari 2025 e 2027 potrebbero essere sottostimate.
La banca prevede che nei prossimi quattro anni ASMI raggiungerà un tasso di crescita annuo superiore di circa 8 punti percentuali rispetto al mercato complessivo delle apparecchiature per la fabbricazione di wafer, grazie al suo ruolo di leader nelle apparecchiature per la deposizione di strati atomici (ALD) e l'epitassia (Epi).
"In particolare, riteniamo che una combinazione di (A) aumento delle stime per il mercato complessivo delle apparecchiature per la fabbricazione di wafer, (B) ampliamento delle proiezioni del mercato totale indirizzabile per le principali aree di prodotto di ASM (ALD ed Epi) e (C) guadagno di quote di mercato potrebbe portare a un fatturato previsto di 5,1 miliardi di euro e a margini di utile al lordo di interessi e imposte (EBIT) del 33% per l'anno solare 2027, rispetto alle previsioni dell'azienda stessa di 4,0-5,0 miliardi di euro di fatturato e margini EBIT del 26-31%", ha dichiarato Bank of America.
"Il nostro scenario standard prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili per azione (EPS) dal 2023 al 2027 del 27%, con un EPS 2027 di 31 euro (superiore del 19% rispetto al consenso del mercato), mentre il nostro scenario ottimistico suggerisce un EPS 2027 di 33 euro", hanno aggiunto.
La banca ha inoltre sottolineato il prolungato periodo di crescita dell'azienda, i significativi vantaggi competitivi, la posizione di mercato distintiva all'interno della sua area di analisi e la solida generazione di free cash flow come ragioni per le sue prospettive positive sul titolo.
Secondo le stime, ASMI genererà 3,5 miliardi di euro di free cash flow fino al 2027, il che consentirà all'azienda di distribuire più liquidità agli azionisti.
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