Lunedì, Bank of America (BofA) ha evidenziato potenziali vulnerabilità nelle posizioni in valuta estera (FX) dopo la pubblicazione dei dati sul mercato del lavoro statunitense (NFP), notando flussi di investitori contenuti in vista dell'annuncio sui salari.
La banca ha sottolineato che le posizioni lunghe degli hedge fund sul dollaro statunitense (USD) e sul dollaro australiano (AUD), così come le posizioni corte sul dollaro canadese (CAD), potrebbero essere a rischio. Inoltre, le posizioni lunghe del real money sulla sterlina britannica (GBP) e le posizioni corte sul dollaro neozelandese (NZD) sono state evidenziate per la loro potenziale esposizione.
Secondo BofA, la GBP ha mostrato debolezza come valuta G10 con la performance peggiore della scorsa settimana, con flussi molto contenuti registrati dalla banca stessa.
Con il posizionamento sulla GBP a livelli neutrali, BofA ha suggerito di preferire l'osservazione di segnali di nuove posizioni corte prima di rientrare in posizioni lunghe sulla GBP.
In contrasto con la GBP, lo yen giapponese (JPY) ha registrato un trend positivo nel flusso delle opzioni. Nonostante i recenti flussi contenuti sullo JPY, BofA ha riportato un flusso di opzioni costantemente positivo sullo JPY, in particolare nel mercato dei Diritti Speciali di Prelievo (SDR).
La banca ha menzionato che la forza della coppia USD-JPY oltre quota 160 potrebbe essere auto-limitante. BofA continua a favorire un ribasso della coppia EUR-JPY.
Nel settore dei cambi dei mercati emergenti (EM), BofA ha notato azioni di flusso più forti. La banca ha evidenziato la continua forte offerta del rand sudafricano (ZAR) e una significativa domanda per lo yuan cinese (CNH).
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