Dopo gli ultimi risultati finanziari di Meta Platforms (META), gli analisti di Needham & Company hanno sollevato dubbi sull'opportunità di acquistare le azioni della società in questo momento, data la diminuzione osservata del rendimento del capitale investito (ROIC).
L'utile per azione (EPS) di Meta per il primo trimestre è stato di 4,71 dollari, superiore di 0,39 dollari rispetto alla previsione media degli analisti di 4,32 dollari per azione. Il fatturato della società per il trimestre è stato di 36,46 miliardi di dollari, superando le previsioni di 36,14 miliardi di dollari, il che sottolinea la sua solida posizione finanziaria.
Gli analisti hanno commentato: "Perché investire in META ora, quando la leadership della società indica un periodo di investimento di 2-3 anni prima di aspettarsi una crescita dei ricavi in 3-4 anni?".
"La nostra preoccupazione è che la crescita dei rivenditori economici cinesi come Temu e Shein, che hanno contribuito a più del 20% delle entrate del 2023, possa rallentare a causa delle crescenti tensioni politiche tra Stati Uniti e Cina riguardo a un potenziale divieto di TikTok", hanno aggiunto gli analisti.
Inoltre, Needham, che ha assegnato al titolo un rating Underperform, ha espresso preoccupazione per il fatto che le spese e le spese in conto capitale previste dall'azienda stanno aumentando a un ritmo più rapido rispetto alle stime medie degli analisti per l'anno 2024.
"Dato che META non ha il controllo sui suoi canali di distribuzione o sui contenuti che ospita, la domanda chiave per noi è se META possiede un valore duraturo. Riteniamo possibile che il valore di META sia equivalente al valore attuale del suo Free Cash Flow, senza alcun valore duraturo", sostengono gli analisti.
Inoltre, gli analisti hanno dichiarato: "Gli Stati Uniti hanno recentemente emanato una legge che impone a ByteDance di cedere TikTok entro un anno. Prevediamo che TikTok contesterà questa legge, sostenendo che viola il principio della libertà di parola. Tuttavia, non crediamo che prevarrà, poiché è probabile che il governo degli Stati Uniti invochi problemi di sicurezza nazionale. Per META, temiamo che l'escalation delle tensioni politiche tra Stati Uniti e Cina metta a rischio il 20%-25% delle entrate pubblicitarie del 2023 provenienti da rivenditori cinesi a basso costo come Temu, Shein e altri".
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