Gli analisti di Bank of America hanno osservato una terza settimana consecutiva di cessioni di azioni nell'ultimo aggiornamento sull'andamento dei flussi dei clienti azionari di martedì, indicando che i clienti istituzionali continuano a vendere le loro azioni.
"Durante la settimana in cui l'indice S&P 500 è sceso dello 0,8%, i nostri clienti di Bank of America Securities hanno venduto più azioni statunitensi di quante ne abbiano acquistate, con una vendita netta pari a 3,3 miliardi di dollari. Questa è la terza settimana consecutiva di vendite nette", ha spiegato la banca. "Le vendite hanno riguardato principalmente i singoli titoli, mentre i fondi negoziati in borsa (ETF) hanno registrato un aumento degli acquisti".
La banca ha ricordato che i clienti istituzionali sono stati i principali venditori per la terza settimana consecutiva, ma anche gli investitori individuali hanno venduto i loro titoli.
I clienti di Bank of America che gestiscono hedge fund sono passati dalla vendita all'acquisto di azioni rispetto alla settimana precedente. La banca ha anche osservato che i suoi clienti hanno venduto azioni di società più piccole per tre settimane di fila, nonostante i prezzi delle azioni di queste società siano aumentati di recente. Nel frattempo, hanno acquistato azioni di società più grandi e da quattro settimane le azioni di società di medie dimensioni sono state vendute più che acquistate.
In un'altra parte del mercato finanziario, la banca osserva che i riacquisti di azioni da parte delle società sono robusti, con un ritmo di riacquisti da parte dei clienti aziendali in crescita la scorsa settimana. La banca riconosce che è normale che i riacquisti aumentino a questo punto della stagione degli utili, ma sottolinea che l'attuale tasso di riacquisti è più alto del solito per questo periodo dell'anno, in termini di proporzione rispetto al valore totale di mercato dell'indice S&P 500, per la ventesima settimana consecutiva.
Secondo la banca, il settore tecnologico ha registrato la riduzione più significativa degli investimenti la scorsa settimana, mentre il settore dei servizi di comunicazione ha attirato il maggior numero di nuovi investimenti.
"Le strategie per generare ricavi dall'intelligenza artificiale rispetto ai costi degli investimenti di capitale sono attualmente oggetto di attenzione", osserva Bank of America. In altri settori, sia il settore finanziario che quello industriale hanno visto più investimenti in uscita che in entrata per la terza settimana consecutiva.
Allo stesso tempo, Bank of America riferisce che sei settori hanno accolto nuovi investimenti la scorsa settimana, con clienti che hanno acquistato titoli nei settori dei beni di consumo discrezionali, dei beni di prima necessità, della sanità, del settore immobiliare e dei servizi di pubblica utilità, oltre ai servizi di comunicazione.
Inoltre, per l'ottava settimana consecutiva, i clienti di Bank of America hanno continuato a investire in ETF azionari, che hanno registrato più entrate che uscite in sei degli undici settori dell'ETF. Diversamente dalla tendenza dei singoli titoli tecnologici, gli ETF incentrati sulla tecnologia hanno ricevuto il maggior numero di nuovi investimenti per la seconda settimana consecutiva.
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