Gli analisti di Bank of America hanno riferito che esiste il rischio potenziale che gli ordini di vendita programmati dai Commodity Trading Advisor (CTA) si attivino, influenzando le posizioni rialziste sull'S&P 500 e sul NASDAQ-100 se l'attuale ribasso persiste.
Entrambi gli indici azionari hanno cancellato i miglioramenti di lunedì e hanno continuato a scendere, portando l'S&P 500 a registrare il primo calo di oltre il 2% dal 23 febbraio. Bank of America interpreta questo fatto come un segnale che le CTA potrebbero vendere le loro posizioni rialziste in questi indici per ridurre le perdite.
Tuttavia, le CTA impiegano diverse strategie di prevenzione delle perdite e i continui movimenti di prezzo al rialzo dell'S&P 500 e del NASDAQ-100 significano che alcune strategie di investimento automatizzate potrebbero non vendere le loro posizioni, come dimostra l'ulteriore calo dell'indice primario CTA giovedì e il rimbalzo di venerdì, secondo gli analisti.
"Gli investitori che seguono l'andamento dei prezzi e che detengono ancora posizioni rialziste nel NASDAQ-100 potrebbero iniziare a vendere lentamente nella prossima settimana, soprattutto perché il suo movimento di prezzo sta diminuendo in modo significativo", hanno continuato.
Al contrario, l'indice Russell 2000, che tiene traccia delle società più piccole, ha guadagnato un ulteriore 3% questa settimana, poiché gli investitori continuano a favorire i titoli a piccola capitalizzazione.
I calcoli degli analisti suggeriscono che le CTA hanno la capacità di aumentare ulteriormente le loro posizioni rialziste nell'indice delle small-cap. Al contrario, al di fuori degli Stati Uniti, prevedono che le strategie di investimento automatizzate venderanno le loro posizioni rialziste nel Nikkei 225 giapponese e nell'EURO STOXX 50 europeo.
Nel mercato valutario, sebbene il modello sia attualmente neutrale sull'euro (EUR) e stia aspettando un picco per iniziare a comprare, le CTA effettive potrebbero aver già iniziato a comprare più euro.
Per quanto riguarda le altre valute, il modello ha recentemente chiuso le posizioni rialziste sul dollaro australiano (AUD) e indica che le CTA potrebbero procedere alla chiusura delle posizioni ribassiste sul peso messicano (MXN) e continuare ad aumentare le già significative posizioni rialziste sulla sterlina britannica (GBP).
"Nel mercato delle materie prime, prevediamo che le strategie di investimento automatizzate venderanno le loro posizioni rialziste sul greggio e aumenteranno rapidamente quelle ribassiste sull'alluminio", concludono gli analisti.
Questo articolo è stato creato e tradotto con l'assistenza di AI e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri Termini e condizioni.