Gli analisti di Jefferies sono ottimisti su Amazon (NASDAQ:AMZN) e hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo a 235 dollari per azione da 225 dollari in un recente rapporto di martedì. Come ragioni di questo aumento indicano le forti performance di Amazon Web Services (AWS) e della divisione pubblicitaria.
"Manteniamo la nostra raccomandazione BUY su AMZN in quanto la continua forte performance di AWS e della divisione pubblicitaria, insieme al miglioramento dell'efficienza delle operazioni di vendita al dettaglio, dovrebbe portare a un aumento del valore di oltre il 18% del nostro obiettivo di prezzo di 235 dollari basato sulla somma delle parti (SOTP)", spiega Jefferies nel suo documento di ricerca.
La ragione principale delle loro prospettive positive è il contributo sostanziale dei settori in rapida crescita e redditizi alla valutazione totale di Amazon. "Il 71% dei 2,5 trilioni di dollari di Sum of the Parts (SOTP) Enterprise Value (EV) di AMZN è attribuito ad AWS e alla divisione pubblicitaria, a fronte di appena il 26% del settore principale della vendita al dettaglio", sottolinea il rapporto.
Jefferies prevede che i ricavi di AWS aumenteranno più rapidamente, "dal 13% nel quarto trimestre del 2023 al 21% nel quarto trimestre del 2024", grazie alla diminuzione delle sfide legate all'efficienza dei costi e all'aumento della domanda di servizi cloud che incorporano intelligenza artificiale (AI) avanzata.
Anche la divisione pubblicitaria dovrebbe registrare buone performance. Jefferies prevede una "crescita costante di oltre il 20%", con ulteriori benefici derivanti da Prime Video. Secondo le stime, nel 2024 Prime Video contribuirà con "2,9 miliardi di dollari di entrate pubblicitarie e circa 800 milioni di dollari di entrate extra da abbonamenti (grazie all'opzione di rimozione degli annunci)", portando a un aumento totale delle vendite nette di 3,7 miliardi di dollari.
Anche il settore della vendita al dettaglio primaria mostra un potenziale di crescita. "Il settore della vendita al dettaglio si sta concentrando sul miglioramento dell'efficienza, che sta portando a maggiori margini di profitto", commenta la società.
Jefferies conclude sottolineando l'interessante valutazione delle azioni di Amazon. "La valutazione del titolo è convincente, pari a 13,6 volte il valore d'impresa/utile al lordo di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EV/EBITDA) previsto per il 2025, il che rappresenta una riduzione di circa il 25% rispetto alla media decennale di circa 18 volte", osservano gli analisti.
Lo stesso giorno, gli analisti di Needham & Company hanno ribadito un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 205 dollari su Amazon a seguito di una discussione con un ex rappresentante delle vendite pubblicitarie di Amazon.
Hanno sottolineato aspetti quali l'evoluzione delle metriche di performance pubblicitaria, le opzioni pubblicitarie di Amazon, l'ampia gamma di integrazione dei dati con AWS e altri elementi positivi per l'azienda.
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