Diamo uno sguardo indietro a un anno che ha visto un rallentamento delle operazioni di fusione fino alla fine dell’anno, a causa dell’aumento dei tassi d’interesse da parte delle banche centrali, e tre delle cinque principali operazioni hanno dovuto affrontare ostacoli normativi e controversie. Ecco le cinque più importanti operazioni di fusione dell’anno, già trattate su InvestingPro+.
1. Microsoft-Activision
L’operazione più importante dell’anno è un’operazione complessa: Microsoft (NASDAQ:MSFT) a gennaio ha acquistato l’editore di videogiochi Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) per 68,7 miliardi di dollari in contanti, ovvero 95 dollari per azione, facendo schizzare le azioni di Activision dal livello precedente di 65 dollari.
Ma all’inizio del mese la Federal Trade Commission degli Stati Uniti ha fatto causa per bloccare l’operazione, sostenendo che avrebbe “danneggiato la concorrenza in molteplici mercati del gioco dinamici e in rapida crescita” che avrebbe permesso a Microsoft di “sopprimere i concorrenti alle sue console di gioco Xbox e al suo business in rapida crescita dei contenuti in abbonamento e del cloud-gaming”.
Nel mese di dicembre è stata avviata anche una causa privata da parte dei consumatori presentata contro Microsoft, sempre per motivi anticoncorrenziali. La prima udienza pre-processuale per il caso FTC è fissata per il 3 gennaio.
L’accordo, se non dovesse essere bloccato, fornirebbe a Microsoft una vasta libreria di popolari di videogiochi e la renderebbe la terza società di videogiochi al mondo per fatturato, dopo Tencent (OTC:TCEHY) e Sony (NYSE:SONY).
Le azioni di Activision hanno comunque chiuso l’anno in rialzo del 13,5%. Microsoft ha perso il 28,4%.
2. Broadcom - VMware
Anche la seconda più grande operazione del 2022, l’acquisizione di Broadcom (NASDAQ:AVGO) da parte di VMware (NYSE:VMW) per circa 61 miliardi di dollari in contanti e azioni, sta affrontando un esame normativo.
La Commissione europea questo mese ha avviato un’”indagine approfondita” sulla fusione proposta, dichiarando di essere “particolarmente preoccupata per il fatto che la transazione consentirebbe a Broadcom di limitare la concorrenza nel mercato di alcuni componenti hardware che interagiscono con il software di VMware”. La CE ha tempo fino all’11 maggio 2023 per prendere una decisione.
Anche l’autorità britannica di regolamentazione della concorrenza, la Competition and Markets Authority, ha dichiarato a novembre l’intenzione di indagare sull’operazione.
Wall Street si è espressa positivamente sul potenziale accordo, in particolare Morgan Stanley (NYSE:MS) ha dichiarato: “Se VMware viene acquisita, vediamo la riduzione dei costi e il miglioramento dell’efficienza operativa come un potenziale risultato”.
VMware ha guadagnato il 3,9% per l’anno in corso. Broadcom ha perso il 15,7%.
3. Musk-Twitter
Al terzo posto troviamo l’acquisto da 44 miliardi di dollari di Twitter da parte del miliardario Elon Musk a 54,20 dollari per azione. L’accordo, siglato in aprile, è stato completato solo a fine ottobre dopo una lunga battaglia legale provocata dal tentativo di Musk di abbandonare l’affare.
Il caotico regno di Musk da ottobre è stato definito da Wedbush un “incubo” per gli azionisti di Tesla (NASDAQ:TSLA). Tra le altre cose, Musk ha scaricato miliardi di dollari in azioni Tesla e avrebbe dichiarato ai dipendenti di Twitter di averlo fatto per “salvare Twitter”, secondo la CNBC. Le azioni della Tesla guidata da Musk hanno perso ben il 69,2% nel 2022.
La scorsa settimana Musk ha dichiarato che si sarebbe dimesso dalla carica di CEO di Twitter una volta trovato un sostituto. Wedbush ha dichiarato che ciò dovrebbe avvenire entro la fine di gennaio, per permettere a Tesla di riprendersi nel nuovo anno.
4. Acquisto da parte della famiglia Hamm di Continental Resources
Il prossimo della lista è l’accordo del fondatore di Continental Resources (NYSE:CLR), Harold Hamm per il riacquisto a 74,28 dollari per azione delle azioni non ancora possedute da lui o dal suo trust familiare, valutando Continental circa 27 miliardi di dollari.
L’operazione si è conclusa a novembre.
5. Amgen - Horizon Therapeutics
A chiudere questa Top 5 l’acquisizione da parte di Amgen (NASDAQ:AMGN) di Horizon Therapeutics (NASDAQ:HZNP) per 116,50 dollari per azione, pari a 26 miliardi di dollari, un premio del 20% circa rispetto al prezzo di chiusura di 97,29 dollari di Horizon nella sessione precedente l’annuncio. Se completata, Horizon diventerebbe la più grande acquisizione di Amgen.
Amgen ha dichiarato che prevede di completare l’operazione nella prima metà del 2023. L’amministratore delegato di Amgen Robert Bradway ha dichiarato che l’acquisizione è una mossa “coerente con la nostra strategia di crescita a lungo termine attraverso la fornitura di farmaci innovativi che rispondono alle esigenze dei pazienti affetti da gravi malattie”.
Le azioni di Horizon sono balzate di oltre il 15% alla notizia e hanno registrato un aumento del 5,4% su base annua. Amgen è scesa leggermente dopo l’annuncio, ma ha guadagnato il 15,9% per il 2022.
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