In un recente aggiornamento, gli analisti di Goldman Sachs hanno riferito che il loro indicatore del posizionamento e del sentiment del mercato è salito ulteriormente, posizionandosi ora significativamente al di sopra del 60° percentile. Ciò suggerisce che l'ottimismo degli investitori persiste e si sta addirittura intensificando.
Gli analisti hanno sottolineato che una serie di misure, tra cui i sondaggi d'opinione e i dati sui contratti futures della Commodity Futures Trading Commission, hanno costantemente indicato un forte ottimismo degli investitori negli ultimi mesi, e queste misure continuano a essere forti.
Inoltre, si è registrato un netto aumento dell'afflusso di fondi in azioni e obbligazioni. Anche l'indice di propensione al rischio di Goldman Sachs, che ha superato la soglia dello 0,8, ha contribuito a innalzare l'indicatore del sentiment complessivo.
"Circa il 50% delle metriche che monitoriamo sono ora al di sopra dell'80° percentile rispetto alla loro performance storica, il che significa che si trovano in una fascia indicativa di ottimismo. Questa percentuale è cresciuta negli ultimi tempi, il che suggerisce che il cambiamento verso l'ottimismo si sta espandendo tra le diverse asset class e i diversi tipi di investitori", hanno dichiarato gli analisti.
Per contro, hanno osservato che la concentrazione degli investimenti nel mercato, in particolare nelle azioni, è sorprendentemente alta. Ciò è evidente nella performance dei gruppi azionari "Magnificent 7" e "GRANOLAS", che presentano differenze di prezzo storicamente basse nel trading di opzioni negli Stati Uniti e minimi senza precedenti in Europa.
Le strategie di investimento che seguono le tendenze del mercato hanno avuto uno dei migliori inizi d'anno, con gli hedge fund che hanno aumentato i loro livelli di investimento totale ai massimi storici.
"Nel complesso, sebbene un contesto macroeconomico stabile e un periodo favorevole per gli utili societari negli Stati Uniti abbiano contribuito a mantenere le prospettive positive degli investitori, è chiaro che gli investimenti sono altamente concentrati", conclude Goldman Sachs nel suo rapporto.
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