Gli analisti di Baird hanno rivelato in una nota lunedì di aver aggiunto Planet Fitness (PLNT) come "Bullish Fresh Pick", segnalando ottimismo sulle prospettive dell'azienda mentre si avvicina al 2025.
Nonostante il significativo rialzo del titolo dai minimi di inizio 2024, ha sottoperformato il mercato più ampio dall'inizio dell'anno, guadagnando solo il 10% rispetto al 17% dell'S&P 1500.
Tuttavia, Baird ritiene che Planet Fitness sia ben posizionata per prosperare in un contesto di crescita rallentata, grazie a recenti cambiamenti strategici e al potenziale di tassi di interesse più bassi e costi di costruzione ridotti.
"Stiamo evidenziando PLNT come un'idea attraente per un ambiente di crescita rallentata," hanno scritto.
Secondo Baird, la nuova leadership di Planet Fitness ha affrontato efficacemente le sfide economiche delle unità implementando adeguamenti dei prezzi, riducendo le spese in conto capitale e prolungando i tempi di riattrezzatura e ristrutturazione.
Queste azioni avrebbero contribuito a riportare il ritorno sul capitale investito (ROIC) a livelli vicini a quelli pre-COVID. Baird sottolinea anche il ruolo della nuova CEO, Colleen Keating, che si sta concentrando sul miglioramento della leadership, dell'esperienza dei membri e sull'aggiornamento delle strategie di marketing per guidare una crescita più rapida.
Guardando al 2025, Baird vede molteplici fattori fondamentali che potrebbero potenziare le prestazioni di Planet Fitness, in particolare nel marketing. Dopo un deludente primo trimestre 2024, ci si aspetta che l'azienda rinnovi il suo approccio al marketing, sfruttando il suo sostanziale budget annuale di 300 milioni di dollari per comunicare meglio la sua proposta di valore.
Gli analisti notano che ulteriori fattori trainanti includono continui adeguamenti dei prezzi, programmi di fidelizzazione, nuove offerte di servizi e favorevoli tendenze del settore.
Baird mantiene il rating Outperform su Planet Fitness, osservando che la sua forte proposta di valore per i consumatori, il modello in franchising ad alto margine e la crescente capacità di rendimento in contanti posizionano bene il titolo per il futuro.
Se questi fattori, combinati con potenziali tassi più bassi e costi di costruzione ridotti, porteranno a una crescita accelerata delle unità, la società ritiene che il titolo potrebbe raggiungere i 100 dollari per azione, offrendo un potenziale di rialzo attraente per gli investitori.
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