OraFinanza - Perfezionato l’accordo tra Telecom Italia (BIT:TLIT) e Ardian dell'accordo per una parziale condivisione dell'investimento in Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A. (Inwit (BIT:INWT)). L’intesa tra l’ex monopolista e la società francese di investimento era stato annunciato lo scorso 24 giugno e “segna un importante passo avanti nella strategia di ottimizzazione degli asset di TIM e nell'espansione di Ardian nel mercato italiano delle infrastrutture digitali”, spiega la nota pubblicata questa mattina.
A Piazza Affari, intanto, il titolo TIM scambia sotto la parità (-0,80%) e scende sotto quota 0,23 euro, sottoperformando quella del FTSE MIB (-0,10%).
Ieri gli analisti di JP Morgan (NYSE:JPM) aveva alzato il target price sul titolo del gruppo, portandolo da 0,27 a 0,29 euro, confermando la raccomandazione ‘neutral’ e hanno aumentato le stime sui ricavi service dello 0,3% sul 2025. Giudizio aumentato da Bnp Paribas (EPA:BNPP) Exane, con raccomandazione portata da ‘sell’ a ‘neutral’ e un target price passa da 0,2 a 0,25 euro. Gli analisti hanno aggiornato le stime per riflettere il deconsolidamento del business NetCo dal terzo trimestre 2024 in poi e ritengono che il profilo rischio/rendimento del titolo sia ora "correttamente bilanciato".
L'operazione prevede l'acquisto da parte di un consorzio di investitori istituzionali guidato da Ardian del 49% di Daphne 3, una holding di nuova costituzione controllata dal gruppo italiano. TIM ha conferito a Daphne 3 il 30,2% del capitale sociale di Inwit e in seguito a questa transazione, Daphne 3 subentra a TIM nell'accordo parasociale esistente con Vodafone (LON:VOD) Europe B.V., mantenendo così il controllo congiunto di Inwit.
Il controvalore dell'operazione per TIM ammonta a 1,35 miliardi di euro, basato su una valutazione dell'azione Inwit di 9,47 euro (ex dividend). La Consob ha confermato che l'operazione non comporta l'obbligo di OPA, e l'accordo ha ricevuto l'approvazione ai sensi della normativa Golden Power.
In una mossa correlata, TIM ha ceduto l'1,2% della sua rimanente partecipazione diretta in Inwit, pari al 3% del capitale, per 109 milioni di euro a un veicolo gestito da Canson Capital Partners (Guernsey) Limited. Quest'ultimo dispone inoltre di un'opzione per l'acquisto del residuo 1,8%, per un corrispettivo di 161 milioni di euro.
L'investimento in Daphne 3 rappresenta l'inizio di una partnership a lungo termine tra TIM e Ardian, finalizzata a consolidare la leadership di Inwit nel mercato italiano delle telecomunicazioni, con una strategia che si concentrerà sulla crescita del traffico dati e sulle nuove opportunità derivanti dall'implementazione del 5G.
Ardian Infrastructure, attiva dal 2005, ha realizzato oltre 45 investimenti per un totale di 16 miliardi di dollari in gestione o consulenza. In Italia, considerato un mercato chiave, Ardian ha investito circa 3 miliardi di euro in attività infrastrutturali dal 2007, confermando il suo ruolo di partner strategico di lungo termine nel paese.
Questa operazione “segna un momento significativo nel panorama delle infrastrutture di telecomunicazione italiane, promettendo di accelerare lo sviluppo e l'innovazione nel settore, con potenziali benefici per l'intero ecosistema digitale del paese”, si legge nella nota.
"Questo investimento di grandissimo valore strategico dimostra ulteriormente il nostro impegno verso l'Italia, un mercato chiave in cui investiamo da oltre un decennio. Insieme a TIM e Vodafone, supporteremo il management team nell'ambizioso piano di crescita per questa essenziale infrastruttura digitale”, dichiarava Mathias Burghardt, membro del comitato esecutivo di Ardian e responsabile di Ardian Infrastructure.
"La nostra visione strategica condivisa riguardo l'obiettivo di guidare la trasformazione digitale dell'Italia”, aggiungeva detto Rosario Mazza, senior managing director and head of infrastructure Italy di Ardian, in particolare “attraverso lo sviluppo delle reti 5G e la modernizzazione delle infrastrutture di telecomunicazione, ci mette in una posizione privilegiata per sostenere il continuo successo di Inwit come leader nel settore in Europa".
"Questa transazione rappresenta un traguardo importante nella nostra lunga partnership con Inwit e siamo entusiasti di rivestire un ruolo chiave nella prossima fase del suo sviluppo", concludeva Rosario Mazza, senior managing director and head of infrastructure Italy di Ardian.