Wall Street prevede un altro trimestre forte per Nvidia (NASDAQ:NVDA), mentre il chipmaker preferito dagli investitori si prepara a pubblicare i risultati del secondo trimestre fiscale 2025 il 28 agosto. I chip di elaborazione grafica di fascia alta dell'azienda, che sono il punto di riferimento per l'esecuzione di carichi di lavoro di intelligenza artificiale generativa, continuano a registrare una forte domanda, ponendo le basi per una solida performance.
Sebbene sia stato segnalato un ritardo nel chip Blackwell, che potrebbe causare una certa volatilità a breve termine nei fondamentali di Nvidia, secondo gli analisti di Goldman Sachs (NYSE:GS) i commenti del management di Nvidia e i dati sulla catena di fornitura nelle prossime settimane potrebbero rafforzare la fiducia nel potenziale di guadagno dell'azienda per l'anno solare 2025.
Secondo gli analisti di Goldman Sachs, è probabile che il mercato non tenga conto di eventuali impatti negativi derivanti da uno spostamento dei tempi della rampa Blackwell, prevedendo una robusta crescita sequenziale dei ricavi dei Data Center di Nvidia. Questa crescita dovrebbe essere trainata dalla forte domanda di GPU basate su Hopper, dalle prime spedizioni di prodotti Blackwell e dall'espansione del settore Networking di Nvidia, anche se ci sono venti contrari transitori legati a Blackwell.
Gli analisti notano inoltre che la domanda dei clienti rimane forte tra i grandi fornitori di servizi cloud e le imprese, con Nvidia che mantiene una solida posizione competitiva nel settore dell'IA e del calcolo accelerato.
Gli analisti sottolineano diversi indicatori di supporto, come il miglioramento delle prospettive di Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) per quanto riguarda la domanda di AI, l'aumento delle prospettive di fatturato delle GPU per Data Center per l'intero anno da parte di AMD (NASDAQ:AMD) e i commenti positivi dei principali hyperscaler statunitensi sui loro piani di espansione degli investimenti in infrastrutture AI.
Inoltre, i produttori taiwanesi di design originale (ODM) e aziende come Hon Hai hanno registrato ricavi migliori del previsto, rafforzando l'opinione che la domanda di server AI sia forte. Anche Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), produttore di server per l'intelligenza artificiale, ha superato le aspettative con i suoi recenti utili e ha fornito una solida guidance, grazie alla domanda delle sue soluzioni di raffreddamento liquido diretto da parte dei fornitori di servizi cloud incentrati sull'intelligenza artificiale.
Gli analisti affermano inoltre che gli hyperscaler statunitensi, che rappresentano oltre il 50% del fatturato di Nvidia nel settore dei Data Center, hanno continuato a esprimere ottimismo sul futuro di Nvidia.
Alcuni clienti hanno offerto le prime prove di come l'IA generativa stia già apportando benefici a settori come quello pubblicitario, indicando una preferenza per "sovrainvestire nel breve termine e assicurarsi una posizione di leadership piuttosto che sottoinvestire solo per perdere quella che si sta delineando come una significativa opportunità di guadagno/crescita", hanno affermato gli analisti di Goldman.
Da un punto di vista azionario, gli analisti ritengono che la configurazione di Nvidia sia "costruttiva".
Il titolo è attualmente scambiato a 42x il consensus EPS dei prossimi dodici mesi (NTM), con un premio relativo di appena il 46%, uno sconto significativo rispetto alla sua media triennale del 151%.
"In breve, riteniamo che il rapporto rischio/rendimento del titolo sia favorevole: il nostro scenario più rialzista indica un potenziale rialzo dell'89% contro un potenziale ribasso del 61% nel nostro scenario più ribassista".
Gli analisti ribadiscono il rating Buy e mantengono un obiettivo di prezzo di 135 dollari.