Boralex Inc. (BLX), leader nel settore delle energie rinnovabili, ha riportato un solido terzo trimestre per il 2024, con significativi aumenti dell'EBITDA, del reddito operativo e dell'utile netto, nonostante le condizioni meteorologiche avverse che hanno influenzato le sue operazioni. Durante la relazione sugli utili, l'azienda ha evidenziato i suoi sviluppi progettuali strategici e la salute finanziaria, notando un aumento del 7% dell'EBITDA e un incremento del 32% dell'utile netto rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'espansione in corso di Boralex include progetti chiave in Quebec, Scozia e Ontario, con un forte focus sulla crescita disciplinata e sugli accordi di acquisto di energia (PPA) aziendali.
Punti Chiave
- L'EBITDA di Boralex è aumentato del 7%, il reddito operativo del 15% e l'utile netto del 32% rispetto ai primi nove mesi del 2023.
- I progetti chiave includono il progetto Apuiat in Quebec e il progetto Limekiln in Scozia, la cui conclusione è prevista entro la fine del 2024.
- L'azienda ha avviato due progetti di stoccaggio in Ontario, Hagersville e Tilbury, con l'inizio delle operazioni previsto per la fine del 2025.
- Boralex ha firmato PPA di energia rinnovabile a lungo termine con Nestlé e Saint-Gobain in Francia, rafforzando la sua posizione di mercato.
- La produzione combinata totale è diminuita leggermente dell'1%, con un EBITDA di €109 milioni, influenzato da condizioni meteorologiche sfavorevoli.
- Il bilancio rimane solido con €608 milioni di risorse liquide e livelli di debito totale stabili.
Prospettive Aziendali
- Boralex si concentra su una crescita disciplinata nei mercati delle energie rinnovabili in Nord America e Europa.
- L'azienda si sta preparando per future RFP, includendo lo stoccaggio come parte di sistemi ibridi, e ha assicurato prezzi delle batterie per minimizzare i costi imprevisti.
- Si prevede di raggiungere un obiettivo di capacità di 4,4 gigawatt entro il 2025 attraverso acquisizioni strategiche e iniziative di crescita.
Punti Ribassisti
- Le condizioni meteorologiche avverse in Canada e Francia hanno influenzato le operazioni, contribuendo a un calo dell'1% nella produzione combinata totale.
- L'aumento della concorrenza in Francia da parte degli sviluppatori tedeschi pone sfide per Boralex nelle gare d'appalto.
Punti Rialzisti
- I PPA aziendali a lungo termine e le vittorie nelle RFP governative in Francia indicano rendimenti migliorati e una solida posizione di mercato.
- Acquisizioni strategiche, come il progetto Sallachy in Scozia, migliorano il portafoglio di Boralex e le opportunità nel mercato del Regno Unito.
- Il mercato statunitense rimane promettente, supportato dall'estensione dei crediti d'imposta per gli investimenti (ITC) e dei crediti d'imposta sulla produzione (PTC).
Mancanze
- L'azienda non ha fornito indicazioni specifiche sull'impatto finanziario previsto dei progetti in corso.
Punti Salienti del Q&A
- Patrick Decostre ha sottolineato l'importanza di concentrarsi sul contenuto domestico per i progetti e sulle offerte competitive.
- L'azienda è fiduciosa di poter sfruttare la liquidità esistente e il finanziamento dei progetti per sostenere la crescita senza superare una soglia di rapporto di leva finanziaria di 7x-7,5x EBITDA.
- La prossima relazione sugli utili è programmata per il 28 febbraio 2025 alle 11:00.
Il focus strategico di Boralex rimane sull'espansione della sua impronta nelle energie rinnovabili attraverso un mix di sviluppi progettuali e PPA aziendali, in particolare in Francia, dove ha assicurato cinque su sei progetti in costruzione con PPA aziendali. L'espansione dell'azienda nello stoccaggio di batterie in Ontario, con i progetti Hagersville e Tilbury, dovrebbe portare risparmi sui costi per progetti futuri, incluso il prossimo progetto di batterie Oxford. Il finanziamento per questi progetti è in linea, e le partnership con le First Nations stanno contribuendo al loro successo.
Nel Regno Unito, Boralex è pronta ad approfittare della revoca del divieto sull'eolico onshore e sta attivamente perseguendo opportunità in mezzo ai ritardi dei progetti offshore. La strategia di mercato dell'azienda negli Stati Uniti è rafforzata dall'estensione dei crediti d'imposta, aiutando a distinguere le sostanziali esigenze di mercato dai fattori esterni.
Nonostante affronti una forte concorrenza in Francia, la presenza ventennale di Boralex ha consolidato il suo ruolo come attore significativo nel mercato. L'approccio dell'azienda nel garantire progetti completamente autorizzati è una componente chiave nella sua strategia competitiva, mentre continua a partecipare alle gare d'appalto e ad esplorare PPA aziendali.
Mentre Boralex avanza verso il suo obiettivo di capacità e oltre, l'azienda è destinata a giocare un ruolo fondamentale nella transizione globale verso l'energia rinnovabile, sostenuta da un solido bilancio e una chiara visione strategica.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.