Nella recente relazione sugli utili del terzo trimestre, Kinetik (Ticker: KNTK) ha annunciato un EBITDA rettificato record di 266 milioni di dollari, segnando un aumento del 23% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha trattato 1,71 miliardi di piedi cubi di gas al giorno, con un aumento del 15% su base annua. Nonostante le sfide come i prezzi negativi del gas all'hub di Waha, Kinetik ha consolidato la sua posizione attraverso partnership strategiche e progressi nei progetti, portando a un aumento del dividendo trimestrale in contanti e a previsioni più elevate sull'EBITDA per il 2024.
Punti Chiave
- Kinetik ha raggiunto un EBITDA rettificato record di 266 milioni di dollari, in aumento del 23% su base annua.
- I volumi di gas trattato hanno raggiunto 1,71 miliardi di piedi cubi al giorno, con un aumento del 15% rispetto all'anno precedente.
- I prezzi negativi del gas all'hub di Waha hanno comportato la riduzione di 170 milioni di piedi cubi al giorno del volume di gas alla testa del pozzo.
- L'azienda ha acquisito una partecipazione del 27,5% in EPIC Crude e ha consolidato una partnership a lungo termine con Diamondback Energy.
- Kinetik sta beneficiando dei crediti per la cattura di CO2 e sta avanzando su importanti progetti di costruzione, tra cui il Kings Landing Cryo I e un nuovo gasdotto dalla contea di Eddy alla contea di Culberson.
- Le previsioni sull'EBITDA rettificato per il 2024 sono state alzate a 970 milioni - 1 miliardo di dollari.
- Il flusso di cassa libero è aumentato significativamente a 165 milioni di dollari, con spese in conto capitale di 59 milioni di dollari per il trimestre.
- Le previsioni sull'EBITDA rettificato per l'intero anno 2023 sono state riviste a 270-290 milioni di dollari.
Prospettive dell'Azienda
- Kinetik prevede di emettere le previsioni finanziarie per il 2025 a febbraio, puntando a un obiettivo di EBITDA rettificato di 1 miliardo di dollari.
- L'azienda prevede un aumento dell'EBITDA di quasi il 20% su base annua, con un tasso di crescita annuale composto del 10-12% dal 2025 al 2027.
- È previsto un investimento significativo di circa 400 milioni di dollari per il progetto Kings Landing II.
Punti Ribassisti
- L'azienda ha affrontato prezzi negativi del gas all'hub di Waha, con una media di -1 dollaro per Mcf.
- Attualmente c'è una riduzione di 100 milioni di piedi cubi al giorno a Durango a causa di problemi di capacità di trattamento.
Punti Rialzisti
- Kinetik ha aumentato il suo dividendo trimestrale in contanti a 3,12 dollari su base annua.
- L'azienda prevede un ritorno dei volumi di Alpine High entro dicembre 2024, guidato da dinamiche di prezzo positive.
- Kinetik si concentra sul bilanciamento tra crescita organica e rendimenti per gli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Mancati Obiettivi
- Le sfide legate ai prezzi negativi del gas e alle riduzioni di volume hanno influenzato le operazioni dell'azienda.
Punti Salienti del Q&A
- I dirigenti hanno discusso della differenziazione delle tariffe per il gas acido e il trattamento della CO2, evidenziando il potenziale per margini migliorati.
- È in corso un dialogo sull'espansione del gasdotto Epic, dipendente dalla sicurezza di contratti a medio-lungo termine.
- Sono stati chiariti i malintesi riguardanti le proposte di regolamentazione delle distanze in New Mexico, sottolineando l'attuale focus su uno studio economico piuttosto che su un'azione legislativa.
Kinetik ha dimostrato resilienza di fronte alle sfide del mercato e sta attivamente espandendo le sue capacità operative per sostenere la crescita futura. Gli investimenti strategici dell'azienda e l'attenzione ai rendimenti per gli azionisti la posizionano bene nel panorama competitivo, anche se prevede spese in conto capitale più elevate nei prossimi anni. Con un impegno per un'allocazione del capitale equilibrata e una crescita dei dividendi, Kinetik continua a navigare nelle complessità del settore energetico mantenendo una prospettiva positiva per il futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
La forte performance di Kinetik (KNTK) nel terzo trimestre è ulteriormente supportata dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 8,88 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore energetico. In particolare, i ricavi di Kinetik per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 hanno raggiunto 1,45 miliardi di dollari, con un'impressionante crescita dei ricavi del 20,2% nello stesso periodo.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Kinetik ha aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi, in linea con l'annuncio dell'azienda di un aumento del dividendo trimestrale in contanti. Questo impegno verso i rendimenti per gli azionisti è ulteriormente enfatizzato dall'attuale rendimento del dividendo del 5,53%, che è particolarmente attraente nell'attuale contesto di mercato.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro indica che Kinetik sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine. Con un rapporto P/E di 10,93 e un rapporto PEG di 0,16 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024, il titolo appare sottovalutato considerando le sue prospettive di crescita. Questa metrica di valutazione supporta le prospettive rialziste dell'azienda e la crescita prevista dell'EBITDA.
Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a ulteriori approfondimenti attraverso InvestingPro, che offre 15 suggerimenti in più per Kinetik. Questi suggerimenti potrebbero fornire un contesto prezioso per comprendere la salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda mentre continua a eseguire la sua strategia di crescita nel dinamico settore energetico.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.