Lowell Farms Inc. (CSE: LOWL), un'azienda di cannabis con sede in California, ha riportato un terzo trimestre difficile nel 2024 con un fatturato netto sceso a $3,2 milioni, segnando un calo sequenziale dell'8% e una diminuzione del 48% su base annua.
L'amministratore delegato dell'azienda, Mark Ainsworth, ha discusso le mosse strategiche nel mercato al dettaglio e l'ottimismo per la crescita nonostante un significativo calo dei ricavi e una perdita operativa per il trimestre.
La relazione sugli utili ha rivelato un calo complessivo dei ricavi dei beni di consumo confezionati (CPG) e la completa assenza di ricavi da fiori sfusi in seguito all'uscita da un impianto di coltivazione all'inizio dell'anno.
Punti chiave
- Lowell Farms è entrata nel mercato al dettaglio della California, con l'intenzione di acquisire e gestire punti vendita.
- Il fatturato netto per il terzo trimestre 2024 è stato di $3,2 milioni, un calo sequenziale dell'8% e una diminuzione del 48% su base annua.
- I ricavi CPG sono diminuiti del 15% in sequenza a $3,5 milioni e del 21% su base annua, con i ricavi del marchio Lowell a $2 milioni.
- I ricavi da fiori sfusi sono stati $0, un calo rispetto a $1,2 milioni dell'anno precedente.
- Il margine lordo è stato negativo del 29%, e le spese operative sono state di $1,8 milioni, il 57% delle vendite.
- L'azienda ha riportato una perdita operativa di $2,8 milioni e una perdita netta di $3,6 milioni per il terzo trimestre.
- L'EBITDA rettificato per il terzo trimestre è stato negativo di $2 milioni, con un capitale circolante negativo di $1,9 milioni.
- Le misure di riduzione dei costi dovrebbero far risparmiare circa $546.000 nel quarto trimestre 2024.
Prospettive aziendali
- Lowell Farms prevede impatti positivi nel quarto trimestre da un accordo di servizi di gestione per l'operatività di due dispensari a Los Angeles.
- L'azienda è ottimista sulla crescita futura, in particolare nella sua categoria di pre-roll da 35, che ha visto un aumento delle vendite del 24% trimestre su trimestre.
Punti negativi
- Significativa diminuzione del fatturato netto e dei ricavi CPG sia in sequenza che su base annua.
- L'uscita dall'impianto di coltivazione a gennaio 2024 ha portato a zero ricavi da fiori sfusi.
- Il margine lordo è peggiorato al -29%, influenzato dalla vendita di inventario a costi più elevati.
Punti positivi
- L'ingresso strategico nel mercato al dettaglio potrebbe fornire nuove opportunità di crescita.
- Sono in atto misure di riduzione dei costi per migliorare i margini e la redditività.
- La categoria di pre-roll da 35 dell'azienda ha registrato un aumento delle vendite del 24% trimestre su trimestre.
Mancati obiettivi
- Il fatturato dall'inizio dell'anno ha totalizzato $11,7 milioni, un calo del 44% rispetto all'anno precedente.
- Le spese operative per il terzo trimestre sono state elevate, al 57% delle vendite, influenzate da una spesa per crediti inesigibili di $0,6 milioni.
- Le riserve di cassa sono diminuite a $0,3 milioni.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha affrontato le preoccupazioni relative alle carenze di inventario e ai problemi della catena di approvvigionamento che influenzano i marchi distribuiti.
- Discussione sull'impatto delle misure di riduzione dei costi sulla redditività futura.
- Spiegazione della strategia dell'azienda per recuperare dalla posizione di capitale circolante negativo.
La relazione sugli utili di Lowell Farms dipinge il quadro di un'azienda che affronta significative sfide finanziarie ma con piani strategici in atto per orientarsi verso il retail e i servizi di gestione, che potrebbero aprire la strada a una crescita futura.
La leadership dell'azienda rimane ottimista, concentrandosi sui trend di vendita positivi in alcune categorie di prodotti e sui potenziali risparmi sui costi derivanti dai recenti aggiustamenti operativi. Con l'impatto previsto delle nuove operazioni al dettaglio a Los Angeles, Lowell Farms si sta posizionando per un potenziale rimbalzo nei prossimi trimestri.
Approfondimenti InvestingPro
Il difficile terzo trimestre 2024 di Lowell Farms Inc. è ulteriormente illuminato dai recenti dati di InvestingPro, che sottolineano le difficoltà finanziarie dell'azienda. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a soli $0,26 milioni, riflettendo il grave calo della fiducia degli investitori. Ciò si allinea con il calo del 48% su base annua del fatturato netto riportato e l'uscita dal suo impianto di coltivazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Lowell Farms sta "bruciando rapidamente liquidità" e "opera con un significativo onere debitorio". Queste intuizioni corroborano il capitale circolante negativo di $1,9 milioni riportato dall'azienda e la diminuzione delle riserve di cassa a $0,3 milioni. Il suggerimento che nota che l'azienda "non è redditizia negli ultimi dodici mesi" è evidente nella perdita operativa riportata di $2,8 milioni e nella perdita netta di $3,6 milioni per il terzo trimestre.
Le metriche finanziarie dell'azienda dipingono un quadro crudo. Con un rapporto prezzo/valore contabile di appena 0,03, Lowell Farms sta "negoziando a un basso multiplo Prezzo / Valore contabile", come evidenziato da InvestingPro. Ciò potrebbe indicare che il mercato valuta l'azienda significativamente al di sotto del suo valore contabile, possibilmente a causa delle sue continue sfide finanziarie e dei trend di crescita negativi.
Il fatturato degli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 era di $22,12 milioni, con una preoccupante crescita dei ricavi del -31,95% nello stesso periodo. Questo declino è ancora più pronunciato nelle cifre trimestrali, con una crescita dei ricavi del -49,69% per il secondo trimestre 2024, allineandosi alle difficoltà riportate dall'azienda nel mercato della cannabis.
Il margine di profitto lordo del -38,94% per gli ultimi dodici mesi terminati nel secondo trimestre 2024 riflette la difficoltà dell'azienda nel mantenere la redditività, il che è coerente con il suggerimento di InvestingPro che Lowell Farms "soffre di deboli margini di profitto lordo".
Nonostante queste sfide, i dati di InvestingPro mostrano un forte rendimento del 92,5% nell'ultimo mese, che potrebbe essere correlato alle mosse strategiche dell'azienda nel mercato al dettaglio e alle potenziali misure di risparmio sui costi. Tuttavia, questo dovrebbe essere visto nel contesto di significativi cali di prezzo su periodi più lunghi, con il prezzo delle azioni in calo del 93,86% nell'ultimo anno.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per Lowell Farms, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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