Western Midstream Partners (WES) ha discusso i risultati del terzo trimestre il 01.11.2024, dando il benvenuto al nuovo CEO Oscar Brown e salutando l'ex leader Michael Ure. L'azienda ha registrato un aumento del throughput di gas naturale, principalmente nei bacini di Powder River e Delaware, ma ha affrontato un calo dell'EBITDA rettificato a 567 milioni di dollari a causa della diminuzione dei volumi di liquidi di gas naturale e dei prezzi delle materie prime.
WES ha annunciato significative attività finanziarie, tra cui l'emissione di 800 milioni di dollari in obbligazioni senior per il rifinanziamento del debito e il mantenimento di un rapporto di leva finanziaria inferiore a tre volte. L'azienda ha riconfermato le sue previsioni finanziarie per il 2024, proiettando un aumento dell'EBITDA rettificato nel quarto trimestre guidato da un maggiore throughput e da costi operativi ridotti.
Punti Chiave
- Il nuovo CEO Oscar Brown assume la guida, succedendo a Michael Ure.
- L'EBITDA rettificato del terzo trimestre è diminuito a 567 milioni di dollari, attribuito a minori volumi di liquidi di gas naturale e prezzi delle materie prime.
- Crescita del throughput nei bacini di Powder River e Delaware.
- Emessi 800 milioni di dollari in obbligazioni senior per rifinanziare il debito.
- Previsioni finanziarie 2024: EBITDA rettificato tra 2,2 e 2,4 miliardi di dollari, flusso di cassa libero tra 1,05 e 1,25 miliardi di dollari.
- La distribuzione del terzo trimestre è rimasta stabile a 0,875 dollari per unità, con piani di crescita delle distribuzioni in linea con la crescita del business.
- Prospettive 2025: crescita moderata del throughput a causa delle vendite di asset, con riduzioni previste nel throughput di petrolio greggio e gas naturale e nell'EBITDA rettificato.
Prospettive Aziendali
- Previsto aumento dell'EBITDA rettificato nel quarto trimestre grazie a un maggiore throughput e a costi operativi inferiori.
- Mantenute le previsioni finanziarie per il 2024 con aspettative di forti performance.
- Proiettata moderazione nella crescita del throughput per il 2025 a seguito delle vendite di asset all'inizio dell'anno.
Punti Ribassisti
- Calo dell'EBITDA rettificato nel terzo trimestre.
- Prevista diminuzione del throughput di petrolio greggio e gas naturale e dell'EBITDA rettificato nel 2025 a causa delle vendite di asset.
Punti Rialzisti
- Forte performance operativa con aumento del throughput di gas naturale.
- Nuovi accordi per la joint venture Mi Vida per fornire capacità di trattamento dedicata.
- Forte posizionamento finanziario con un rapporto di leva inferiore a tre volte.
Mancati Obiettivi
- L'EBITDA rettificato è risultato inferiore ai livelli precedenti a causa di volumi e prezzi delle materie prime più bassi.
- Utili inferiori relativi agli asset di petrolio greggio nelle regioni DJ e Eagle Ford legati a contratti in scadenza.
Punti Salienti della Sessione di Domande e Risposte
- I livelli MVC nel bacino DJ non dovrebbero guidare la crescita dell'EBITDA fino a dopo il 2025.
- Il consiglio di amministrazione è attualmente composto da sette membri, con la possibilità di aggiungere un amministratore indipendente in futuro.
- L'impianto di trattamento Movida opera a capacità ridotta, senza piani immediati per significative nuove aggiunte di capacità.
Western Midstream Partners ha mostrato un mix di punti di forza e sfide nella sua relazione sugli utili del terzo trimestre. Nonostante un calo dell'EBITDA rettificato, la performance operativa dell'azienda rimane robusta e continua a concentrarsi sulla gestione finanziaria strategica e sulle iniziative di crescita. Con un nuovo CEO al timone e l'impegno a mantenere una forte posizione finanziaria, WES sembra pronta a navigare nel futuro con cauto ottimismo.
Approfondimenti di InvestingPro
Western Midstream Partners (WES) continua a dimostrare resilienza finanziaria nonostante le sfide evidenziate nella relazione sugli utili del terzo trimestre. Secondo i dati di InvestingPro, WES vanta una capitalizzazione di mercato di 14,15 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore midstream dell'energia. Il rapporto P/E dell'azienda di 9,64 suggerisce che potrebbe essere sottovalutata rispetto ai suoi utili, il che si allinea con i punti rialzisti e la forte performance operativa menzionati nella relazione sugli utili.
Uno dei suggerimenti più rilevanti di InvestingPro è che WES "paga un dividendo significativo agli azionisti", con un rendimento da dividendo attuale del 9,38%. Questo alto rendimento è particolarmente degno di nota considerando che l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi e ha aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi. Questa politica di dividendi coerente sottolinea l'impegno di WES nel restituire valore agli azionisti, anche mentre affronta le sfide delineate nel rapporto sugli utili.
Inoltre, la crescita dei ricavi di WES del 16,75% negli ultimi dodici mesi e una robusta crescita dell'EBITDA del 36,66% nello stesso periodo indicano che le strategie operative dell'azienda stanno producendo risultati positivi. Queste cifre supportano le prospettive dell'azienda per un aumento dell'EBITDA rettificato nel quarto trimestre e le sue previsioni finanziarie mantenute per il 2024.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro è che WES sta "negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine". Con un rapporto PEG di 0,22, l'azienda sembra essere sottovalutata considerando le sue prospettive di crescita. Questo potrebbe essere un punto attraente per gli investitori, soprattutto alla luce del forte rendimento dell'azienda negli ultimi cinque anni, come notato nei suggerimenti di InvestingPro.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e metriche che potrebbero fornire approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di WES. In effetti, ci sono 11 suggerimenti aggiuntivi disponibili sulla piattaforma InvestingPro, che potrebbero essere preziosi per gli investitori che cercano di prendere decisioni informate su Western Midstream Partners.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.