Negli ultimi cinque giorni, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha continuato a mostrare debolezza, con -3,99% a 38.111. Questo livello non si vedeva da fine gennaio, ma anche da inizio maggio, dopo del quale il DJIA aveva segnato un nuovo massimo storico di 40k a metà maggio.
Considerato che il DJIA rappresenta 30 compagnie che alimentano l’economia statunitense, gli investitori considerano queste mosse una reazione a un’economia provata. L’ultimo report del Dipartimento per il Commercio di venerdì ha confermato un’inflazione appiccicosa, con l’indice PCE salito dello 0,3% sul mese.
Sebbene l’indice PCE sia rimasto invariato al 2,7% annuo (core 2,8%), le spese dei consumi si stanno indebolendo. Tenendo conto dell’inflazione, i consumi reali sono scesi dello 0,1% su base mensile. Nel complesso il Council of Economic Advisers della Casa Bianca si aspetta un raffreddamento dell’inflazione, quando si farà sentire l’inflazione delle case.
Immagine fornita da: Council of Economic Advisers
In questo scenario, la Federal Reserve avrebbe più spazio per tagliare i tassi di interesse. Sul lungo termine, questo equivale a uno sconto attuale sui titoli del Dow dopo il calo settimanale.
Procter & Gamble
Più resistente all’inflazione appiccicosa rispetto ad altre compagnie, Procter & Gamble Company (NYSE:PG) possiede quasi un centinaio di marchi familiari tra i prodotti essenziali. In questo settore, la compagnia ha una partecipazione di mercato del 9,29% rispetto al suo principale rivale, Johnson and Johnson (NYSE: JNJ) con il 9,04%.
Sull’anno in corso, il titolo PG è salito del 9%, o di quasi il 14% su base annua. Per il Q3 2024 fiscale, terminato a marzo, Procter & Gamble ha riportato un aumento del 3% delle vendite organiche da gennaio. L’aumento del margine operativo core ha portato a una crescita degli utili netti della compagnia dell’11% a 3,75 miliardi di dollari dallo stesso trimestre di un anno fa.
Tramite pagamenti dei dividendi in contanti, PG ha restituito 2,3 miliardi di dollari agli azionisti, oltre a 1 miliardo di dollari di riacquisti di azioni. La compagnia ha dimostrato il suo ampio fossato aumentando i dividendi, con il 68esimo aumento consecutivo nei suoi 134 anni di pagamenti dei dividendi. Ora ha un payout annuale di 4,026 dollari per azione.
Le azioni PG, attualmente prezzate a 162,58 dollari, si trovano il 13% al di sotto del minimo di 52 settimane di 141,45 dollari. Secondo i dati di Nasdaq, il prezzo obiettivo medio di PG è 171 dollari per azione.
Broadcom
Dalla copertura a gennaio, questo titolo di semiconduttori ha aumentato il valore dell’8%. Proprio come allora, la tesi per la crescita di Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) resta forte. Oltre a fornire chip IA personalizzati a colossi come Meta (NASDAQ: META) o Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Broadcom è nota per le sue acquisizioni lungimiranti.
Dopo aver acquisito Symantec (NASDAQ:GEN) e VMware (NYSE:VMW), queste compagnie software sono ora leader nei prodotti per la sicurezza informatica, dopo CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) per partecipazione di mercato. La diversificazione di Broadcom nei software aziendali, aumentata del 153% a 4,57 miliardi di dollari, lo rende più resistente agli alti e bassi dei cicli dei semiconduttori.
La prossima call sugli utili di Broadcom per il Q2 è in agenda il 12 giugno. Nel trimestre precedente, la compagnia ha deluso le stime sugli utili per azione di 8,95 dollari con un sorprendente -4,47%. E questo dopo aver battuto le stime sugli EPS per tre trimestri di fila dal Q2 ‘23. A fine febbraio, Broadcom ha riportato entrate nette di 1,3 miliardi di dollari contro i 3,7 miliardi dello stesso trimestre dell’anno prima.
Su un anno, il titolo AVGO ha guadagnato il 63%. Broadcom si trova sotto la lente degli investitori.
Il suo attuale prezzo di 1.318 dollari per azione è il 9,6% al di sotto del massimo di 52 settimane di 1.445 dollari. Le previsioni di Nasdaq pongono il prezzo obiettivo medio di AVGO decisamente al di sopra, a 1.571,55 dollari fra 12 mesi.
Verizon Communications
Ad aprile, il colosso delle telecomunicazioni ha riportato molti vantaggi per il suo core business. Gli utili del Q1 di Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) hanno mostrato un aumento del 3,3% YoY delle entrate dal servizio wireless, insieme a un flusso di cassa libero salito a 2,7 miliardi dai 2,3 dello stesso trimestre dell’anno prima. E questo nonostante il calo del 5,9% delle entrate nette a 4,7 miliardi di dollari.
Avendo battuto le stime sugli EPS per gli ultimi quattro trimestri di fila, il titolo VZ è salito del 5% YTD. Tuttavia, questo titolo Dow è popolare tra gli investitori per il suo rendimento del dividendo relativamente alto, ora al 6,6% con un payout annuale di 2,66 dollari per azione.
Secondo Zacks Investment Research, la prossima call sugli utili della compagnia è prevista per il 23 luglio. Gli EPS attesi sono di 1,16 dollari.Il rapporto P/E della compagnia rimane stabile, entro il range di 8,6 rispetto a 8,56 del 2023.
Al prezzo attuale di 40,33 dollari, il titolo VZ è quasi l’8% sotto il suo massimo di 52 settimane di 43,42 dollari per azione. Il prezzo obiettivo medio di Nasdaq pone le azioni VZ poco sopra quel massimo, a 44,62 dollari per azione.
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