Maggio chiude in positivo, nonostante il calo nell'ultima settimana!

A Wall Street si dice: "La diversificazione è la difesa contro l'ignoranza. È praticamente impossibile prevedere quale singolo investimento avrà successo."

 

John Templeton

La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi.

Cari lettori di Marco Bernasconi Trading,

 

L'ultima settimana di maggio è stata un disastro per i principali indici, tuttavia, il mese si è ripreso da un aprile difficile, segnando il sesto mese positivo degli ultimi sette. Il NASDAQ ha guidato i guadagni con un incremento del 6,9% nei 31 giorni, principalmente grazie all'impressionante rally di NVIDIA (NVDA). Questa superstar dell'intelligenza artificiale ha perso lo 0,8% oggi, ma ha concluso il mese con un rialzo del quasi 27%, dopo un rapporto trimestrale che ha entusiasmato gli investitori.

 

L'S&P 500 è cresciuto del 4,8% a maggio, mentre il Dow Jones ha registrato un aumento del 2,3%, nonostante le pressioni recenti. Il mese ha beneficiato di una stagione degli utili migliore del previsto e ha visto nuovi record per tutti i principali indici, nonostante i persistenti timori che l'inflazione ostacoli i tagli ai tassi da parte della Fed a breve termine.

 

Maggio ha rappresentato un robusto rimbalzo rispetto ad aprile, quando il Dow ha perso oltre il 5% e gli altri due indici oltre il 4% ciascuno.

 

Il mese si è concluso oggi con il rilascio dell'indice delle Spese per Consumi Personali (PCE), che fortunatamente non ha creato turbolenze significative. I dati hanno mostrato un aumento dello 0,3% nel mese e del 2,7% su base annua, in linea con le aspettative. Anche i progressi dell'indice core PCE sono stati quelli previsti, tranne per un leggero incremento dello 0,1% nell'indice annuale.

 

Questi risultati indicano una stabilità dell'inflazione, con un possibile allentamento delle pressioni inflazionistiche sottostanti, come suggerisce il modesto aumento mensile del deflatore core PCE. Tuttavia, questo dato è stato percepito come rialzista, ma si ritiene sia stato venduto a causa dei deludenti risultati del settore tecnologico. Nonostante una buona performance dello S&P, il settore tecnologico ha chiuso invariato, dimostrando che le aziende tecnologiche hanno ancora lottato questa settimana nonostante il grande rally di venerdì pomeriggio.

 

Il NASDAQ è stato l'unico indice maggiore a registrare un calo venerdì, seppur minimo dello 0,01% (circa due punti) a 16.735,02, mentre l'S&P è avanzato dello 0,80% a 5.277,51. Entrambi gli indici hanno concluso cinque settimane consecutive di guadagni, con cali rispettivamente dell'1,1% e dello 0,5% nei quattro giorni.

 

Tuttavia, il Dow è tornato a risplendere dopo un calo in cinque delle ultime sei sessioni, registrando il suo miglior giorno del 2024 con un aumento dell'1,51% (quasi 575 punti) a 38.686,32. È comunque inferiore dell'1% per questa settimana abbreviata, dimostrando le difficoltà recenti.

 

La stasi estiva è alle porte, e ci si aspetta che i volumi continuino a diminuire. Non durerà molto, tuttavia, poiché il prossimo ciclo di guadagni è proprio dietro l'angolo. Prima di prepararci per la prossima stagione degli utili, dobbiamo assorbire il diluvio di dati di fine mese. Venerdì prossimo arriverà l'importantissimo rapporto sui libri paga non agricoli, un altro dato che la Fed considererà nelle sue decisioni future sui tassi di interesse.

 

L'economia ha aggiunto 175.000 posti di lavoro ad aprile, ben al di sotto delle aspettative di 240.000, con il tasso di disoccupazione che è salito al 3,9% dal 3,8%. In questo contesto, dove "le cattive notizie sono buone notizie", il mercato ha registrato un rally il giorno del rilascio del dato.

 

Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"

 

In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori. So che chi consulta le mie analisi è costantemente alla ricerca del titolo giusto, e quelli che condividerò in questa sezione sono sicuramente delle valide opzioni.

 

Tuttavia, è essenziale sottolineare che semplicemente leggere i nomi dei titoli e procedere all'acquisto senza una strategia ben definita può essere rischioso. Anche se fornirò indicazioni di grande valore, la corretta implementazione di una strategia è fondamentale per garantire che l'acquisto sia efficace e non comporti perdite o risultati controproducenti.

 

Quindi, tenendo presente questo importante consiglio, ecco i titoli che presento oggi in questa nuova rubrica.

“Selezione di Titoli Vincenti"

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Restate sintonizzati per ulteriori dettagli sui titoli interessanti da considerare:
• Sunoco (SUN)

 

Continuate a seguirmi per ulteriori aggiornamenti e analisi di mercato. La conoscenza e la strategia sono le chiavi per il successo nel mondo degli investimenti.

Rubrica "L'angolo di Warren Buffet conosciuto come l'oracolo di Omaha".

Due inversioni in un giorno.

 

La sessione di venerdì, che si preannunciava tranquilla, è stata invece selvaggia, segnando un finale di mese turbolento. I mercati hanno aperto in ribasso, influenzati dagli utili deludenti, ma si sono rapidamente ripresi grazie ai dati PCE positivi. Tuttavia, non appena è suonato il campanello di apertura, i venditori hanno preso il sopravvento e l'SPX ha perso 70 punti nelle prime due ore. Successivamente, i rialzisti hanno lottato per risalire e hanno mantenuto il controllo fino alla chiusura. Lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,80% mentre il Nasdaq ha chiuso invariato.

 

I guadagni deludono.

 

DELL, MDB e CRM sono stati i protagonisti di tre importanti rilasci di utili nel settore tecnologico, che hanno ostacolato il rally tecnologico dell'intelligenza artificiale. Dell ha avuto l'impatto più significativo; nonostante gli utili sostenuti, le previsioni deboli hanno portato a un tracollo del titolo del 20%. Nonostante ciò, altri titoli come GPS, DKS e ANF hanno mostrato buone performance, ma aziende come Kohls, CRM e MDB hanno registrato significative perdite.

 

Il PCE è risultato positivo.

 

Il deflatore PCE di aprile ha mostrato un aumento dello 0,3% su base mensile, in linea con le aspettative, e del 2,7% su base annua. Anche il PCE Core Deflator, escludendo cibo ed energia, ha registrato incrementi dello 0,2% su base mensile e del 2,8% su base annua. Questi dati indicano una tendenza dell'inflazione stabile, suggerendo un possibile allentamento delle pressioni inflazionistiche. Tuttavia, i deludenti utili tecnologici hanno avuto un impatto, nonostante l'SPX abbia chiuso bene, lasciando il settore tecnologico sostanzialmente invariato.

 

FedWatch,

 

Le probabilità di un taglio dei tassi a settembre sono aumentate dal 47% al 51% dopo la chiusura, con novembre e dicembre che vedono un incremento al 65% e all'85% rispettivamente. Questo movimento è stato influenzato dai dati PCE moderati, fornendo alla Fed un maggiore incentivo a procedere con il taglio dei tassi.

 

Raduno in tarda giornata.

 

Dopo un'apertura difficile, il mercato ha visto una seconda inversione nel pomeriggio, con l'SPX che ha recuperato completamente e ha guadagnato 100 punti dai minimi. I minimi del giorno sono coincisi con la media mobile a 50 giorni del Nasdaq, suggerendo una strategia di front-running di circa 10 punti rispetto allo stesso intervallo dell'SPX, con acquisti sostenuti fino alla chiusura. Questa inversione improvvisa è stata sorprendente per molti, specialmente quelli in posizione corta. Un fattore che potrebbe aver contribuito a questa mossa è stato il discorso del presidente Biden su un possibile accordo di pace a Gaza, anche se è più probabile che i venditori allo scoperto si siano concentrati sulla media mobile a 50 giorni.

 

Andando avanti, il livello di 5200 sarà decisivo per determinare la tendenza futura del mercato. Per ora, i rialzisti sembrano pronti a superare i massimi recenti e a mirare agli obiettivi di 5450 che avevamo stabilito.

 

Continueremo a monitorare queste dinamiche e a fornire aggiornamenti tempestivi su questi e altri sviluppi del mercato.

 

Cordiali saluti,

 

Marco Bernasconi Trading.