- Il taglio dei tassi della Fed, il dot-plot del FOMC e i commenti di Powell saranno al centro dell’attenzione questa settimana.
- Salesforce è da comprare in vista dell’evento annuale “Dreamforce”.
- General Mills è da vendere con guadagni deboli e indicazioni poco precise.
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I titoli statunitensi hanno chiuso in rialzo venerdì, con l’S&P 500 e il Nasdaq Composite che hanno registrato la migliore settimana del 2024 in vista dell’imminente vertice della Federal Reserve.
Sulla settimana, l’indice di riferimento S&P 500 è salito del 4%, mentre il Nasdaq, che è un indice tecnologico, è salito del 6%. Il Dow Jones Industrial Average è salito del 2,6%. 
Fonte: Investing.com
La settimana che ci attende si preannuncia ricca di eventi, tra cui l’ultimo vertice di politica monetaria della Federal Reserve. La dichiarazione ufficiale è prevista per mercoledì alle 14:00 ET. Il presidente della Fed Jerome Powell parlerà alle 14:30.
Con un taglio dei tassi assicurato, la domanda chiave è l’entità della mossa. Al momento della pubblicazione, secondo il Fed Monitor Tool di Investing.com, le contrattazioni dei future implicavano una possibilità di taglio di 25 punti base o di una riduzione di 50 punti base.
Nel frattempo, sul calendario economico, la notizia più importante sarà quella di martedì sulle vendite al dettaglio statunitensi di agosto, che farà ulteriore luce sullo stato di salute dell’economia. 
Fonte: Investing.com
Per quanto riguarda gli utili, sono previsti solo pochi risultati aziendali, tra cui FedEx (NYSE:FDX), Lennar (NYSE:LEN), General Mills (NYSE:GIS) e Darden Restaurants (NYSE:DRI), mentre la stagione dei bilanci di Wall Street volge al termine.
Indipendentemente dalla direzione che prenderà il mercato, qui di seguito evidenzio un titolo che probabilmente sarà richiesto e un altro che potrebbe subire un nuovo ribasso. Ricordate però che il mio orizzonte temporale è solo per questa settimana, da lunedì 16 a venerdì 20 settembre.
Da comprare: Salesforce
Salesforce (NYSE:CRM) si distingue come top buy questa settimana, con l’attesissimo evento “Dreamforce 2024” che sarà un importante catalizzatore per il titolo.
Dreamforce è la conferenza di punta di Salesforce, che si terrà da martedì a giovedì a San Francisco e vedrà la partecipazione di relatori di alto profilo come l’amministratore delegato di Salesforce Marc Benioff, l’amministratore delegato di AMD (NASDAQ:AMD) Lisa Su e l’amministratore delegato di FedEx Raj Subramaniam.
Una delle sessioni più attese sarà quella con l’AD di Nvidia (NASDAQ:NVDA) Jensen Huang, che discuterà del futuro dell’IA insieme a Benioff martedì alle 19:15 EST.
Salesforce punta a conquistare ulteriormente Wall Street con l’introduzione di “Agentforce”, un nuovo prodotto basato sull’intelligenza artificiale progettato per automatizzare le attività aziendali di routine e fornire una guida aziendale intelligente. Questi agenti IA integreranno i vasti dati dei clienti di Salesforce con quelli dei partner, offrendo soluzioni complete per migliorare le esperienze di gestione delle relazioni con i clienti (CRM).
Data la crescente domanda di soluzioni AI nel software aziendale, i nuovi prodotti di Salesforce potrebbero favorire un’ulteriore crescita, rendendo l’azienda un solido acquisto in vista dell’evento.
Le azioni di Salesforce tendono a salire durante la settimana dell’evento annuale “Dreamforce”. Il gigante del software aziendale è solito attirare diversi aggiornamenti da parte degli analisti sulla scia delle sue presentazioni in conferenza. 
Fonte: Investing.com
Il titolo CRM ha chiuso la sessione di venerdì a 254,57 dollari, circa il 20% in meno rispetto al massimo storico di 318,71 dollari raggiunto il 1° marzo. Con la valutazione attuale, Salesforce ha una capitalizzazione di mercato di 243,3 miliardi di dollari.
Le azioni - che sono uno dei 30 componenti del Dow Jones Industrial Average - hanno perso il 3,3% nell’anno in corso, mentre il Dow ha guadagnato il 9,8%.
Va notato che CRM è estremamente sottovalutato secondo i modelli quantitativi basati sull’IA di InvestingPro e potrebbe vedere un aumento del 15,3% dal prezzo di chiusura di venerdì al suo obiettivo di “Fair Value” di circa 293 dollari.
Fonte: InvestingPro
Inoltre, Salesforce vanta un punteggio di salute finanziaria superiore alla media, sostenuto dalle sue solide prospettive di redditività, dalle forti prospettive di crescita delle vendite e da una valutazione ragionevole.
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Da vendere: General Mills
Sul versante opposto, General Mills sembra essere un titolo da vendere questa settimana, in quanto si prepara a comunicare l’aggiornamento degli utili del primo trimestre fiscale in un contesto operativo difficile.
Il gigante della produzione alimentare sta affrontando crescenti venti contrari che dovrebbero trascinare al ribasso i suoi risultati, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì alle 7:00AM ET.
General Mills, nota per i suoi familiari come Cheerios, Wheaties, Häagen-Dazs, Pillsbury, Betty Crocker e Yoplait, è alle prese con l’indebolimento della domanda dei consumatori e l’aumento dei costi nei mercati chiave.
Secondo il mercato delle opzioni, gli operatori di mercato si aspettano una notevole oscillazione del titolo GIS dopo il calo dei dati, con un possibile movimento implicito del 4,1% in entrambe le direzioni.
Secondo i dati di InvestingPro, quest’anno i guadagni sono stati catalizzatori di oscillazioni notevoli per le azioni, con il titolo General Mills che è sceso del 5% quando l’azienda ha comunicato i numeri dell’ultima trimestrale a fine giugno. 
Fonte: InvestingPro
Come era prevedibile, un sondaggio di InvestingPro sulle revisioni degli utili da parte degli analisti indica un crescente pessimismo in vista della stampa. Tutti e dieci gli analisti che coprono l’azienda hanno tagliato le stime sugli utili negli ultimi 90 giorni, mentre Wall Street diventa sempre più ribassista sull’azienda di beni di consumo.
Secondo Wall Street, il conglomerato alimentare con sede a Minneapolis guadagnerà un utile di 1,06 dollari per azione nel trimestre di agosto, in calo del 3% rispetto all’EPS di 1,09 dollari del periodo precedente, a causa della maggiore pressione sui costi e del calo dei margini operativi.
Nel frattempo, si prevede che il fatturato scenderà del 2,5% annuo a 4,78 miliardi di dollari, a causa del rallentamento delle vendite dei suoi prodotti principali, tra cui cereali per la prima colazione, barrette e prodotti per animali domestici in Nord America, Brasile e Cina.
Inoltre, per il prossimo trimestre sono attese indicazioni poco incoraggianti, poiché l’azienda continua ad affrontare la compressione dei margini e la pressione della concorrenza a causa del difficile clima macroeconomico.
Le pressioni inflazionistiche si sono protratte più a lungo del previsto e i consumatori di tutto il mondo stanno riducendo la spesa per i beni di prima necessità, poiché i prezzi rimangono elevati. 
Fonte: Investing.com
Il titolo GIS ha chiuso venerdì a 73,75 dollari, portando il valore dell’azienda a 41 miliardi di dollari. Le azioni sono in rialzo del 13,1% nel 2024.
Vale la pena ricordare che InvestingPro dipinge un quadro negativo del titolo General Mills, citando le preoccupazioni per il calo degli utili e le prospettive di crescita delle vendite.
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Nota dell’autore: Al momento della scrittura, sono long sull’S&P 500 e sul Nasdaq 100 tramite lo SPDR S&P 500 ETF (SPY) e l’Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Sono long anche sul Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Ribilancio regolarmente il mio portafoglio di singoli titoli ed ETF sulla base di una costante valutazione del rischio sia del contesto macroeconomico che dei risultati finanziari delle società.
Nota: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell’autore e non devono essere considerate come consigli di investimento.
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