Bitfarms Ltd (BITF)

I soldi non li vediamo più

Stiamo messi male

Oggi, 27 gennaio 2026, la banca d'investimento Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ha aggiornato il rating su Bitfarms Ltd. (BITF), declassando il titolo da "Outperform" a "Market Perform". Dettagli dell'Aggiornamento Nuovo Rating: Market Perform (in precedenza Outperform). Target Price: Aumentato a $3,00 (rispetto ai precedenti $2,50), riflettendo un potenziale rialzo del 15,8% circa rispetto al prezzo attuale. Motivazioni dell'Analisi: Gli analisti hanno espresso preoccupazioni riguardo alla liquidità della società e all'elevato capex (spese in conto capitale) previsto per il 2026. Inoltre, KBW ritiene che il mercato abbia già scontato i benefici derivanti dall'accordo con Sharon e non prevede nuovi contratti di leasing significativi prima della seconda metà del 2026.

Rischi Legati alla Transizione AI/HPC La nuova strategia, sebbene promettente, introduce nuove sfide operative e finanziarie: Esecuzione Operativa: La conversione e la costruzione di nuove strutture per l'HPC/AI potrebbero non procedere come previsto, con ritardi nei tempi o superamenti dei costi stimati. Concorrenza Elevata: Il mercato dei data center AI è dominato da giganti della tecnologia (come Microsoft, Amazon, Google) e da operatori specializzati (come Iris Energy, Core Scientific). Bitfarms ha un'esperienza limitata in questo segmento e potrebbe faticare a competere efficacemente per contratti di hosting a lungo termine. Costi delle Attrezzature: L'approvvigionamento e il costo elevato di GPU e sistemi di raffreddamento a liquido specializzati possono impattare il capitale necessario e ritardare l'implementazione. Rischio Tecnologico: L'infrastruttura AI richiede competenze tecniche e manutenzione diverse e più complesse rispetto al mining di Bitcoin; eventuali problemi tecnici o di hacking potrebbero avere un impatto negativo.

2. Sharon: Il polo dell'High Performance Computing (HPC) Il sito di Sharon è il cuore della crescita scalabile in Pennsylvania: Potenziale di Espansione: Bitfarms ha ottenuto permessi e infrastrutture per scalare il sito fino a 300 MW totali. Sinergia con la Rete: A differenza di Panther Creek, Sharon è strategicamente posizionato per scambiare energia con la rete PJM Interconnection (il mercato elettrico all'ingrosso più grande degli USA). Questo permette a Bitfarms di vendere energia alla rete nei momenti di picco della domanda e alimentare i server AI quando i prezzi sono più bassi.

1. Panther Creek: Da scarti di carbone a Data Center AI Situato a Nesquehoning, questo sito è unico nel suo genere: Capacità Energetica: Bitfarms ha lavorato per espandere la capacità operativa fino a oltre 200 MW. Caratteristica Unica: Panther Creek è un impianto di generazione di energia da scarti di carbone (gob). Bitfarms sta sfruttando questa fonte di energia prodotta "in loco" per alimentare i propri rack di calcolo, riducendo drasticamente la dipendenza dalla rete elettrica esterna e i costi di trasmissione. Conversione AI: Nel 2026, una sezione significativa dell'impianto è stata aggiornata con sistemi di raffreddamento a liquido, necessari per ospitare le GPU ad alta densità (come la serie Nvidia Blackwell) utilizzate per l'addestramento dei modelli LLM.

Pennsylvania (Panther Creek & Sharon): Dopo l'acquisizione di Stronghold Digital Mining, Bitfarms sta espandendo la capacità energetica in Pennsylvania per supportare fino a 410-500 MW, destinati principalmente a infrastrutture per l'AI.

Progetti Chiave per il 2026 Sito di Washington: La conversione dell'impianto da 18 MW a Washington per carichi di lavoro HPC/AI è mirata al completamento entro dicembre 2026. Questo sito è progettato per supportare i chip Nvidia GB300 con raffreddamento a liquido avanzato. Liquidità e Finanziamento: Grazie alla vendita delle attività in Paraguay per 30 milioni di dollari, l'azienda ha migliorato la propria posizione di cassa per reinvestire in infrastrutture statunitensi ad alto rendimento.

Strategia e Infrastruttura Pipeline da 2,1 GW: Bitfarms ha confermato il focus sul suo portafoglio energetico da 2,1 GW, di cui circa il 90% si trova negli Stati Uniti. Conversione AI/HPC: La società prevede di convertire la maggior parte della sua capacità energetica in siti per l'intelligenza artificiale per generare entrate ricorrenti a lungo termine e margini elevati. Focus Nord America: Con la vendita del sito di Paso Pe in Paraguay (completata a gennaio 2026), Bitfarms ha ufficialmente concluso la sua uscita dall'America Latina per diventare un operatore 100% focalizzato sul Nord America.

Durante la presentazione alla Needham Growth Conference del 13 gennaio 2026, il management di Bitfarms ha delineato una chiara strategia di trasformazione verso l'intelligenza artificiale (AI) e il calcolo ad alte prestazioni (HPC), supportata da una solida pipeline energetica.

che intenzioni ha questa? Mi spiegate il motivo di questi crolli?

Oggi potrebbe superare i 3,10

Unica miners rossa

Debole nonostante il btc oggi

Detto questo, non ci sono ancora annunci folli riguardanti nessuno dei siti HPC/AI, ma stanno valutando costantemente nuovi accordi di locazione e offerte che stanno arrivando... non solo per la struttura di Moses Lake, ma a quanto pare anche per Sharon, il che è piuttosto entusiasmante a mio parere! Soprattutto perché né l'azienda né la comunità degli investitori in generale si sono concentrate su Sharon negli ultimi mesi. Da quello che ho visto, la maggior parte della discussione si è concentrata sul campus di WA/Moses Lake,

Il 01/12/2025 ha chiuso a 3,28

per salire abbiamo bisogno di volumi..serve btc piu' forte ma sopratutto serve che il management faccia uscire qualche news ..sarebbe ora dato che sono mesi che si parla di transizione ma nulla accade nei fatti..

Il 3/12 era a 3,11.

Chiusura importante. Dal 4/12 non avevamo una chiusura così alta.

Vediamo SE riusciamo a chiudere sopra 3,00.

Serve una chiusura importante, altrimenti tra qualche giorno saremo di nuovo sotto a 2,88.

io credo che comunque questa fase di accumolo a un prezzo così, sia positivo per il futuro, se il prezzo si stabilisce su questa linea di prezzo e si accumola, quando poi arriverà una notizia positiva e il sentiment giusto per poterl tornare verso i massimi e farne dei nuovi

Il 8/01 era a 3,04

Di nuovo sotto 2,88. Saliamo e poi ci portano giù.

Siamo riusciti a chiudere a 2,89 ( ossia sopra 2,88 ). Da adesso, in teoria, la salita dovrebbe venirci più facile.