Mare Engineering Group SpA (MARE)

tranne te... ehhehe cosa vorresti? un acquisto societario a settimana? una news positiva a settimana?.. keep calm per 5 anni

mare è un titolo sottile

va che devi mettere l'ordine con la tua banca mica scriverlo ogni giorno qui

Antonio Faiano era un modo di dire ..se investi cifre che farai fatica a recuperare le spese di commissioni ..lascia perdere

ok , ma avevo iniziato ad investire e poi mi sono bloccato . Ovviamente su altri titoli ho cifre ben diverse

ciao Paolo ma sei dentro Mare?

ne sono convinto

mah... se compri una società che fattura 100 m ci sei arrivato. Magari fattura 100 m senza fare utili e la paghi pure poco. Queste definizioni lasciatele stare. Vi dovete concentrare su percentuale crescita organica, su rapporto edibta ev, su edibta percentuale e su rapporto edibta debito. Finché qst dati sono buoni e magari crescenti piano procede bene.

Antonio Faiano il flottante è al 45 attualmente. X star basta il 35

20% se societa gia quotate

Requisiti Fondamentali per il Segmento STAR: Capitalizzazione: Media capitalizzazione, generalmente compresa tra 40 milioni e 1 miliardo di euro. Flottante (Diffusione delle Azioni): Il flottante minimo richiesto è il 35% del capitale sociale. Per società già quotate che passano allo STAR, il minimo è del 20%, mantenendo in ogni caso un requisito di elevata liquidità. Corporate Governance: Adozione di un codice di governance avanzato, inclusa la presenza di amministratori indipendenti, comitati endoconsiliari (controllo e rischi, remunerazione). Trasparenza Informativa: Pubblicazione di relazioni finanziarie trimestrali (I-III trimestre) entro 45 giorni dalla chiusura del trimestre, oltre alla relazione semestrale e annuale, con scadenze rigorose. Ho vissuto il passaggio di AGP allo star e se la societa vuole il passaggio e questione di mesi non anni.

secondo me è questione di giorni la borsa scommette sui prossimi 6 mesi e la vedo in crescita

il 2025 e stato un anno influenzato da tante operazioni straordinarie e da costi straordinari (Acquisizione del 100% di La Sia Powerflex, Rack Peruzzi, I.D.E.A. e M2R Holding; acquisizione del 55% di Workgroup, OPAS su La SIA con successivo delisting; OPA volontaria parziale e poi totalitaria su Eles; fusione per incorporazione di La SIA, Powerflex e M2R Holding; conferimenti di rami d’azienda in Tradelab e Workgroup; acquisizione del 100% di Webrex SK s.r.o.; costituzione del veicolo Easygo e successivo acquisto di EMM; passaggio ai principi contabili IFRS ) quindi ì risultati si prestano a diverse letture. La pfn e passata da 3 a 24mln debito peggio della guidance (11,5/15mln) ma 9mln derivano dall'applicazione dei parametri IFRS (quindi erano passivita che gia c'erano e non sono quindi tutte attribuibili a nuovo debito 2025) ma dobbiamo anche considerare che a fine anno c'erano stati gli acquisti sul mercato di azioni e wr eles nonche l'acquisizione di Workgroup. Se cresci in termini importanti per linee esterne quasi sempre il debito cresce (soprattutto se sei una realta giovane e non hai la cassa generata dall'accumularsi annuale di cash flow operativi), pero non siamo a livelli ''fuoricontrollo'' (2 indizi: per l'opa eles avevano i finanziatori esterni e a novembre il rating assegnatole da Modefinance e migliorato da B1+ ad A3- ). Il punto vero e che poi le societa acquisite devono essere consolidate nel gruppo, bisogna farle crescere, realizzare sinergie commerciali e di costo, generare cashflow. Cmq nel 2025 i segnali che sappiano farlo ci sono : se guardiamo il consolidato (non il proforma) il fatturato è cresciuto del 61% l'ebitda margine ''adj'' e migliorato dal 22.2 al 26.9% (quindi poi sanno far rendere quello che incorporano) Poi sull'utile incidono ammortamenti quasi raddoppiati (da 4 a 7mln) Quindi condivido la necessita di rallentare le acquisizioni, consolidare facendo cashflow e poi eventualmente ripartire, pero certe tue osservazioni mi sembrano eccessivamente negative. Il debito e salito ma non per coprire buchi ma per acquisire aziende da far crescere e per generare una maggiore redditivita. I costi straordinari sono ''straordinari'' quindi non ci dovrebbero essere nel 2026, mentre i ricavi delle societa acquisite e i loro margini si (e anche giusto come chicca la plus su eles). Poi ovviamente questa e un'opinione personale poi ognuno deve ragionare con la propria testa.

paolo illigure scugnizzi in azione

mi sa caro Matteo che tu non hai nemmeno 1 azione da come parli

quindi è dal 4 che ripartiamo. 19m edibta con margini inferiori al 23 x crnto. 24m debito. tanti costi una tantum. stime di crescita organica 2026 8-10x cento. Io sono rimasto fermo sulla mia posizione e non ho venduto azioni. Indubbiamente qlc in più me lo aspettavo. Ma ripeto verrà, ci vorrà solo un po' di più della stima iniziale

è da considerare anche l'annualità però. non sarà mica stato un anno normale quello passato

bonimba luci ed ombre perche e difficile da valutare. Sicuramente sta crescendo rapidamente ma se leggi tutto il CS vedrai che i dati ''adjusted'' sono stati nettati da oneri straordinari (svalutazioni, sopravvenienze passive, oneri operazioni straordinari) per circa 13mln che sono tanta roba. Nel cs non sono state dettagliate queste voci quindi spero che oggi le chiariscano bene agli analisti e loro apprezzino le spiegazioni. Sulla PFN hanno centrato la guidance ma come avevo scritto in un altro post il dato della pfn e al netto delle partecipazioni finanziarie quindi meno male che hanno aderito all'opa eles perche poi gli interessi si pagavano sull'utile lordo. Credo ancora (infatti sono long) che nel medio termine possa essere una bella storia di crescita pero in questa semestrale gravano tanti oneri straordinari e loro devono convincere il mercato che sono state fatte tutte le pulizie di casa e che il 2026 invece e roseo e senza sorprese.

bonimba scusami ma sono stato impreciso perche ero fuori e ricordavo male la pfn prevista nella guidance. A casa ho ricontrollato e a novembre avevano comunicato una pfn target di 11/15mln quindi il dato consuntivo e superiore alla guidance. A maggior ragione oer fortuna hanno aderito all'opa eles. Diciamo che il 2026 parte con oneri finanziari inferiori grazie ai 26mln incassati e con 5mln di utili straordinari (rispetto ai 13 di costi straordinari nel 2025). Cmq le componenti ''straordinarie'' non piacciano mai piu di tanto al mercato quindi mi auguro che Zinno nel 2026 soprattutto consolidi e faccia crescere le societa acquisite finora perche c'è gia tanta carne al fuoco. Va bene la crescita per linee esterne ma bisogna anche consolidare e stare attenti a non fare il passo piu lungo della gamba. Se avesse tenuto eles (che sarebbe stata un'immobilizzazione) con questi conti probabilmente sarei uscito, invece cosi è una ''scommessa'' che mi sento di portare avanti nel medio termine (salvo sorprese o decisioni manageriali inaspettate..)

questo è un gioco che fanno su tanti titoli prima della ripartenza

vedi o mare quant'è bello

metterei anche i volumi...che non li capisco in funzione del book

effettivamente, oggi è la fiera del verde e resuscitano pure i morti

io trovo interessante anche il dividendo. non che mi entusiasmi in sé il dividendo ma per l'idea di azienda che da'