Qualcomm Incorporated (QCOM)

Damiano Bertoni nessuno sa (con certezza) se Qualcomm riuscirà ad eseguire la sua strategia. Questo è indubbio, resta però una valutazione oggettivamente interessante. Un occhio nella valutazione lo darei però anche alle acquisizioni che hanno fatto.

Io al momento le ho destinato un 3% ed è tanto considerato che ho una parte attiva del portafoglio solo entro il 20-25%.

Le ho acquisizioni ho letto... Tra l'altro si è comprata pure Arduino, però sinceramente io non so capire se sono buone o meno, lo capisco solo quando vedo i numeri e le previsioni

Io sono più diretto, per me è un gol a porta vuota nel medio periodo. Non una multi bagger, ma un buon x 2 come minimo in due o tre anni. Poi anche il dividendo è buono, anche quello conta se come me si investe molto sul singolo titolo.

Giacomo Mo anche io nutro molta fiducia sul titolo ma non mi sento di parlare di gol a porta vuota. Quello che apprezzo da Investitore (il mio primo ingresso risale a un anno fa) è stato il cambio di strategia, quindi come già detto porsi su più business piuttosto che dipendere detta in poche parole dagli smartphone. Ho apprezzato che hanno fatto questa riflessione prima piuttosto che "dopo". Anche se le sessioni (come tutto il settore) non ci stanno particolarmente premiando, il mercato mio modesto parere non ha nemmeno svenduto il titolo dopo la trimestrale proprio perché inizierà col tempo a rivalutarla come una nuova Qualcomm. resta però un personale dubbio sul motivo per cui era salita così tanto (oltre i 200) per poi rimangiare tutto.

fermo restando quanto ho già detto e che se si spara un +40% ne sono solo che felice..direi che oggi è un movimento tecnico. Ti ricordo che siamo in un settore che ha avuto qualche vendita e che di breve ha rilasciato una trimestrale

Si, quelli non negano gli sforzi di diversificazione, ma non danno credito alla strategia di Q. Uno di loro è stato addirittura perculante tra le righe. A me piace anche a prezzo molto più alto (che merita a mio avviso), ma il mercato la pensa diversamente. Resto convinto e fiducioso, scommessa asimettrica a mio avviso, molto margine di upside e pochi rischi a queste valutazioni.

ho letto quel TP ma mi sembra veramente campato in aria allo stato attuale... non viene nemmeno prezzata a Pe 20 in questo momento...

Si Luca allo stato attuale è velleitario, ma l'analista (un veterano di WS molto quotato) per.me ha ragione, lui specifica che il TP è in prospettiva. Per me ha giustamente anticipato il re-rating, valutando positivamente il trend di diversificazione. I business nuovi sono ad alta crescita e quello vecchio cuba sempre meno. Non vedo perché su altri titoli si applichino multipli elevati sulla fiducia e debba essere prezzara come un business morto. Ma va bene, aspetto e magari incremento pure, intanto incasso i dividendi e mi sfrego le mani. Più ristagna su questi livelli e più sarà energica la rimonta (nel frattempo lasciamo lavorare il BB al meglio a prezzi bassi).

Non basta

È sicuramente un plus per l'azienda iniziarsi a vedere in una dimensione meno dipendente dagli smartphone ma rimane (e va detto) la logica considerazione di come eseguirà la nuova strategia. Gli obiettivi che si sono dati per i prossimi anni sono estremamente ambiziosi (vedi Investors day). Nel breve la penalizza anche una dichiarazione fatta giorni fa: aumento dei prezzi verso i clienti in quanto l'azienda non riesce ad assorbire totalmente gli aumenti dei costi. vedremo.

Guarda ho sempre creduto molto in loro e avevo anche rafforzato la mia posizione dopo l’incontro con gli analisti dove avevano alzato i target ma ora sono un po’ perplesso che alzi a fare o target un mese fa se sai già che non arrivi nemmeno al requested.. questo non significa che chiudo la posizione e non medio ma andrò hold per congelarla e vedere il prossimo trimestre come si muove.. soprattutto voglio capire se il mercato la comincia a prezzare a multipli diversi.. P/e 20 fair value circa 186 spicciò più spiccio meno

LLOD sottoscrivo. Ora gli analisti torneranno alla carica con la solfa dei venti contrari sugli smarphone, ma è cosa nota, la vera perla è la spinta sempre più forte da automotive e IoT, figurati quando si aggiungerà quella dei data center.

in breve, io da "investitore" (sono sotto del 10% sul titolo ma non me ne curo) mi sarei preoccupato se l'azienda avesse riportato un significativo rallentamento degli smartphone (quindi del cliente Apple) senza nessuna strategia e visione futura. Invece l'azienda sta o già si sta impegnando per diversificare le aree di business e ridurre quindi la dipendenza dagli smartphone. Andrà bene? Andrà male? Ce lo dirà il tempo ed è rimessa a una scelta di investimento personale se ritenere giusto avere questa azienda in portafoglio.

si

Quale base? Lateralizzando tra 170 e 162 da un mese… pronta per lo split