Giovedì, HSBC ha declassato le azioni di HP, Inc. (NYSE:HPQ) da Buy a Hold, modificando il target di prezzo da $39 a $38. Questa decisione segue le previsioni della società per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025, più deboli del previsto.
Gli analisti di HSBC hanno citato le significative pressioni sui costi delle materie prime nel segmento PC come fattore chiave che influisce negativamente sul margine operativo di HP. Si prevede che queste pressioni sui costi influenzeranno le performance dell'azienda per tutta la prima metà dell'anno fiscale 2025.
Nonostante il declassamento, HSBC ha riconosciuto la presenza di forti driver secolari nell'industria dei PC. Questi includono il ciclo di aggiornamento dei PC in corso, la transizione a Windows 11 e la crescente adozione di PC abilitati all'IA. Tuttavia, si prevede che i benefici di questi driver diventeranno più evidenti nella seconda metà dell'anno fiscale 2025.
Il commento dell'analista ha evidenziato le sfide immediate che HP deve affrontare a causa dell'aumento dei costi degli input, che probabilmente influenzeranno la redditività a breve termine. La posizione cauta assunta da HSBC riflette queste preoccupazioni, spingendo la società a rivedere il suo rating e il target di prezzo per le azioni HP.
HP, Inc., un'azienda tecnologica leader, sta attraversando un periodo di aumento dei costi delle materie prime che stanno esercitando pressione sulle sue performance finanziarie. L'azienda si trova in un momento critico in cui deve bilanciare le sfide immediate dei costi con il potenziale di crescita futura guidato dalle tendenze del settore e dai cicli dei prodotti.
Gli investitori e gli osservatori del mercato monitoreranno attentamente le performance di HP nei prossimi trimestri per vedere come l'azienda si adatterà a queste pressioni sui costi e capitalizzerà le opportunità di crescita delineate da HSBC. Le previsioni aggiornate e il conseguente cambio di rating da parte di HSBC fungono da barometro per le prospettive finanziarie a breve termine di HP.
In altre notizie recenti, HP Inc. è stata oggetto di prospettive sia positive che caute. TD Cowen ha aumentato il suo target di prezzo sulle azioni HP a $39,00 dal precedente $32,00, citando le prospettive degli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 e le aspettative di crescita del flusso di cassa libero (FCF). La società, tuttavia, ha mantenuto un rating Hold sulle azioni, indicando un potenziale di rialzo limitato al momento attuale. Ciò è dovuto principalmente all'indebolimento della domanda di personal computer e a un previsto declino nel segmento Printing.
Al contrario, Citi ha mantenuto un rating Neutral ma ha ridotto il suo target di prezzo da $37,00 a $36,50, riflettendo una ripresa più lenta del previsto nel mercato dei PC. La società ha anche notato che l'EPS proiettato di HP per l'anno è leggermente inferiore alle stime di consenso, attestandosi a $3,60 nel punto medio.
In termini di utili, HP ha riportato un aumento del 2% anno su anno dei ricavi nel Q4 2024 e una crescita del 3% dell'EPS non-GAAP a $0,93. L'azienda ha anche generato $3,3 miliardi di flusso di cassa libero, quasi tutto restituito agli azionisti, e ha aumentato il dividendo annuale del 5% a $1,16 per azione. I PC AI, che hanno rappresentato il 15% delle spedizioni nel Q4, dovrebbero salire al 25% nell'anno fiscale 2025. Nonostante un previsto declino nel mercato della stampa, HP prevede che la crescita nel mercato dei PC commerciali supererà quella del segmento consumer.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di HP. Nonostante le sfide evidenziate da HSBC, HP mantiene una valutazione relativamente attraente con un rapporto P/E di 11,98, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili. Questo è ulteriormente supportato da un Tip di InvestingPro che indica che la valutazione di HP implica un forte rendimento del flusso di cassa libero.
L'impegno di HP verso i rendimenti per gli azionisti rimane forte, con un Tip di InvestingPro che nota che il management ha aggressivamente riacquistato azioni. Inoltre, l'azienda vanta un rendimento da dividendi del 3,18% e ha aumentato il dividendo per 7 anni consecutivi, dimostrando un costante focus sul ritorno di valore agli azionisti.
Tuttavia, in linea con le preoccupazioni di HSBC sulle pressioni sui costi, un Tip di InvestingPro rivela che HP soffre di deboli margini di profitto lordo. Questo si riflette nel margine di profitto lordo dell'azienda del 22,07% per gli ultimi dodici mesi al Q4 2024.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 ulteriori suggerimenti su HP, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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