Mercoledì, Jefferies ha apportato una significativa modifica alla sua posizione su Symrise AG (SY1:GR) (OTC: SYIEY), fornitore globale di fragranze e aromi. L'analista della società, in rappresentanza di Jefferies, ha modificato il rating da Buy a Hold e contemporaneamente ha abbassato il target price a €120,00 dal precedente €134,00.
La revisione del rating delle azioni Symrise è stata accompagnata da una revisione delle stime EBITDA dell'azienda, che sono state ridotte di circa l'1% per il medio termine. Nonostante la riduzione, le stime di Jefferies rimangono circa il 2% superiori al consenso. L'analista ha citato una combinazione di fattori per la riduzione del target price, tra cui i multipli di valutazione, che rappresentano circa la metà della riduzione del target, e le proiezioni degli utili.
Le previsioni di Symrise per l'anno fiscale 2025 rimangono superiori alle aspettative del consenso. Tuttavia, i differenziali di margine si sono ridotti e ci sono maggiori rischi di esecuzione. Il prossimo Corporate Management Decision (CMD) dovrebbe rivelare ulteriori risparmi sui costi. Jefferies ha espresso preoccupazioni sul fatto che questi risparmi potrebbero influire sulla crescita organica di prim'ordine di Symrise.
In un contesto industriale più ampio, Jefferies ha moderato la sua preferenza per il settore Ingredients rispetto a quello dei Gas. La preferenza della società si sta orientando verso le aziende con la più robusta previsione di risultati economici per gli anni fiscali 2025 e 2026, evidenziando DSFIR, NSISB e CRDA come entità preferite.
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