Martedì, Barclays ha riconfermato il suo rating Overweight su ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), con un target price di £3,20. L'endorsement segue l'ultimo aggiornamento commerciale di ConvaTec e una successiva presentazione del management. Barclays ha evidenziato tre punti principali dalla discussione che sottolineano il potenziale dell'azienda fino al 2025.
In primo luogo, il management di ConvaTec ha espresso fiducia nel raggiungimento di un significativo miglioramento dei margini nella seconda metà del 2024, che dovrebbe proseguire nel 2025. Questo ottimismo è attribuito all'allentamento delle pressioni inflazionistiche, all'aumento della produttività e alla crescita sostenuta del fatturato.
Un fattore chiave nell'espansione dei margini è la continua automazione degli stabilimenti di ConvaTec, con solo uno dei suoi cinque stabilimenti più grandi completamente automatizzato ad oggi. Si prevede inoltre che l'inflazione si stabilizzi in un intervallo tra il 2% e il 4%.
Inoltre, l'azienda prevede una crescita a due cifre dell'utile per azione (EPS) nel 2025, indipendentemente dall'esito della decisione LCD.
Il secondo punto emerso dalla presentazione si è concentrato su InnovaMatrix, il prodotto di ConvaTec per la cura avanzata delle ferite. L'azienda non ha osservato effetti negativi dall'LCD nel 2024, anche se l'impatto nel 2025 rimane incerto.
Nonostante ciò, il business ha registrato una crescita di circa il 40% dall'inizio dell'anno, con un forte slancio delle vendite al di fuori delle ulcere venose degli arti inferiori (VLU) e delle ulcere del piede diabetico (DFU). Questo segmento rappresenta ora circa il 25% delle vendite, in aumento rispetto al 20% del 2023.
Infine, la divisione Ostomy Care è stata evidenziata per la sua robusta crescita, in particolare nei nuovi pazienti negli Stati Uniti e la forte adozione di Esteem Body sia in Europa che negli Stati Uniti. Nei mercati emergenti, è stata riportata una crescita a due cifre in regioni chiave come Brasile, Colombia e Cina. È da notare che questa crescita in Cina è stata raggiunta senza il lancio di Esteem Body in quel mercato.
Le prospettive positive del management di ConvaTec, insieme alla guidance rivista al rialzo, hanno portato a un rally di sollievo nelle azioni della società, che hanno visto un aumento di circa il 20%, in contrasto con il leggero calo del mercato più ampio. Barclays continua a vedere ConvaTec favorevolmente, citando un profilo di crescita più equilibrato tra i suoi segmenti di business.
In altre notizie recenti, Morgan Stanley ha rivisto il target price delle azioni di ConvaTec Group Plc, azienda di prodotti e tecnologie medicali.
La società ha abbassato il target da GBP2,97 a GBP2,83, mantenendo un rating Overweight sul titolo. Questo aggiustamento arriva in seguito ai risultati di ConvaTec per la prima metà del 2024, che hanno plasmato le aspettative degli analisti. Nonostante le preoccupazioni a breve termine dovute alla concorrenza a basso costo, Morgan Stanley rimane positiva riguardo agli utili de-risked di ConvaTec e al profilo rischio-rendimento.
Oltre al target price rivisto di Morgan Stanley, Berenberg ha mantenuto il suo rating Buy su ConvaTec. Questa decisione è stata presa nonostante i risultati del primo semestre dell'azienda, che sono stati caratterizzati da incertezza continua e margini più deboli del previsto. Le prospettive di Berenberg rimangono invariate, sottolineando l'importanza della guidance riconfermata di ConvaTec su ricavi e margini per l'anno 2024.
Questi sono sviluppi recenti che riflettono la fiducia dell'azienda nel raggiungimento dei suoi obiettivi finanziari, nonostante le battute d'arresto iniziali.
InvestingPro Insights
Per completare le prospettive positive di Barclays su ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria e alle performance di mercato dell'azienda.
La capitalizzazione di mercato di ConvaTec è di $6,84 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei dispositivi medici. Il rapporto P/E dell'azienda di 34,3 (rettificato per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024) suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per le sue azioni, probabilmente a causa delle prospettive di crescita evidenziate nella presentazione del management.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che ConvaTec sta trattando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,32. Questo si allinea con la proiezione dell'azienda di una crescita dell'EPS a due cifre nel 2025 e supporta il rating Overweight di Barclays.
La crescita dei ricavi dell'azienda del 5,61% negli ultimi dodici mesi e un margine di profitto lordo del 55,89% dimostrano la sua capacità di espandere le vendite mantenendo una sana redditività. Questo è particolarmente rilevante data la fiducia del management nel miglioramento dei margini per la seconda metà del 2024 e nel 2025.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per ConvaTec, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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