Martedì, Citi ha riconfermato il suo rating "Buy" su Applied Materials (NASDAQ:AMAT) con un obiettivo di prezzo invariato a $217,00. In vista della pubblicazione degli utili della società prevista per giovedì 14 novembre dopo la chiusura del mercato, la banca d'investimento prevede che le vendite e l'utile per azione di Applied Materials per il trimestre di ottobre saranno in linea con le aspettative del mercato, mentre il trimestre di gennaio potrebbe superarle leggermente.
Gli investitori attendono con interesse le previsioni della società per il 2025 riguardo al mercato delle apparecchiature per la fabbricazione di wafer (WFE), il potenziale di crescita derivante dai transistor gate-all-around (GAA) e dalle tecnologie di packaging avanzato, e in particolare le previsioni sulla domanda in Cina, considerando la normalizzazione della spesa, la possibilità di nuove restrizioni e le implicazioni della nuova amministrazione statunitense.
Nonostante concorrenti come ASML, Lam Research (LRCX), KLA Corporation (KLAC) e Tokyo Electron (TEL) prevedano un calo della spesa in Cina il prossimo anno, il management di Applied Materials ha precedentemente indicato di aspettarsi che i ricavi dell'azienda provenienti dalla Cina si normalizzino intorno al 30%, di cui circa il 10% dai settori AGS e display.
La posizione di Citi sul settore delle apparecchiature per semiconduttori rimane cauta durante questa terza fase, in attesa di un completo reset delle aspettative WFE per il 2025/26. Questa cautela riflette una più ampia incertezza all'interno del settore riguardo ai futuri modelli di spesa, in particolare nel cruciale mercato cinese.
In altre notizie recenti, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) ha interrotto le spedizioni di chip avanzati ai clienti cinesi in seguito a una direttiva degli Stati Uniti. Questa decisione arriva dopo che un chip TSMC è stato scoperto in un processore AI di Huawei, indicando una potenziale violazione dei controlli sulle esportazioni. TSMC ha assicurato il suo impegno nel rispettare tutte le normative applicabili, inclusi i controlli sulle esportazioni.
Inoltre, i legislatori statunitensi hanno richiesto dati dettagliati sulle vendite in Cina ai principali produttori di apparecchiature per chip, riflettendo un maggiore controllo sulle esportazioni di tecnologia dei semiconduttori. Questa iniziativa bipartisan fa parte di una più ampia spinta contro le previste normative statunitensi volte a inasprire le restrizioni sulle esportazioni di strumenti per semiconduttori verso la Cina.
Inoltre, Raymond James ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Applied Materials, un importante produttore di apparecchiature per semiconduttori, da $250 a $245, mantenendo un rating "Outperform". Questo avviene dopo che Applied Materials ha riportato una riduzione strategica della sua esposizione al mercato cinese. Si prevede che l'azienda beneficerà della crescita guidata dall'Intelligenza Artificiale Generativa, in particolare nei segmenti della High Bandwidth Memory (HBM) e del Packaging Avanzato.
Nel frattempo, le previsioni di ricavi del primo trimestre di Micron Technology, superiori alle attese, hanno riacceso l'interesse per i chip AI a Wall Street, influenzando positivamente altri titoli dei semiconduttori. Fiona Cincotta di City Index ha evidenziato la rinascita dell'ottimismo guidato dall'AI nel mercato.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Applied Materials (NASDAQ:AMAT) si avvicina alla pubblicazione dei suoi utili, i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla prospettiva rialzista di Citi. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $153,56 miliardi, riflettendo la sua posizione significativa nel settore dei semiconduttori. Con un rapporto P/E di 20,77, AMAT viene scambiata a premio rispetto ad alcuni concorrenti, il che potrebbe essere giustificato dalla sua forte posizione di mercato e dalle prospettive di crescita.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forza finanziaria e la posizione di mercato di Applied Materials. L'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 20 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 7 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questo è particolarmente rilevante in vista del prossimo rapporto sugli utili e dell'attenzione degli investitori sulle prospettive future dell'azienda.
Inoltre, il margine di reddito operativo di AMAT del 29,02% negli ultimi dodici mesi suggerisce operazioni efficienti, che potrebbero supportare la capacità dell'azienda di navigare le potenziali sfide nel mercato cinese, come discusso nell'articolo.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita delle prospettive di Applied Materials, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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