Mercoledì, Evercore ISI ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Lineage Inc (NASDAQ:LINE), abbassandolo a 78 dollari dai precedenti 88 dollari, mantenendo allo stesso tempo un rating In Line per il titolo. Questa revisione è seguita alla pubblicazione dei fondi rettificati dalle operazioni (AFFO) del terzo trimestre di Lineage, che hanno superato sia la stima di Evercore ISI di 0,68 dollari che il consenso di 0,80 dollari, riportando 0,90 dollari. Nonostante l'AFFO positivo, l'analista ha sottolineato che i risultati del terzo trimestre contenevano ancora notevole rumore e volatilità a causa della recente offerta pubblica iniziale della società alla fine di luglio.
L'utile core prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) della società per il trimestre è stato riportato a 333 milioni di dollari, marginalmente superiore alla stima di Evercore ISI di 4 milioni di dollari. Lineage Inc ha inoltre fornito una guidance per l'AFFO per azione del quarto trimestre tra 0,70 e 0,74 dollari, con un punto medio di 0,72 dollari, che è strettamente allineato con la stima rivista di Evercore ISI di 0,71 dollari, in leggera diminuzione rispetto alla precedente stima di 0,73 dollari. La stima di consenso si attesta attualmente a 0,77 dollari ma si prevede che si adeguerà al ribasso.
Nonostante riconosca un ambiente di domanda difficile e un modesto aumento stagionale dell'occupazione nel quarto trimestre, Lineage Inc rimane ottimista sul raggiungimento di una crescita del reddito operativo netto su base comparabile (SS NOI) a metà singola cifra, principalmente attraverso un rigoroso controllo delle spese, poiché la crescita dei ricavi affronta ostacoli con i clienti che continuano a razionalizzare lo spazio. Evercore ISI non prevede un aumento dell'occupazione il prossimo anno, proiettando una ripresa più probabile nel 2026.
Dopo aver incorporato i risultati del terzo trimestre nel suo modello, Evercore ISI ha alzato la sua stima AFFO per il 2024 da 2,97 a 3,17 dollari, riducendo al contempo la previsione AFFO per il 2025 da 3,60 a 3,54 dollari. La società prevede che l'occupazione diminuirà di 100 punti base il prossimo anno, una visione più conservativa rispetto alla precedente stima di un calo di 50 punti base, e ha anche abbassato la sua ipotesi di crescita dei tassi dal 2,5% al 2,0%. Citando queste stime riviste e adottando un quadro di valutazione più conservativo, Evercore ISI ha ridotto il multiplo AFFO target da 21 volte a 18 volte alla luce delle sfide della domanda. La società ritiene che un outlook cauto sia appropriato fino a quando Lineage Inc non fornirà una prospettiva formale per il 2025, notando che la loro stima AFFO per il 2025 è del 3,4% inferiore al consenso.
In altre notizie recenti, Lineage Inc. ha apportato significative modifiche ai suoi accordi finanziari, incorporando ulteriori filiali come obbligati. Questa mossa fa parte delle strategie di gestione finanziaria in corso della società. Contemporaneamente, la società ha dichiarato un dividendo trimestrale in contanti proporzionato di 0,38 dollari per azione per il terzo trimestre del 2024, a seguito della sua recente transizione a entità quotata in borsa post-IPO.
Diverse società di analisi hanno anche condiviso le loro prospettive su Lineage Inc. Morgan Stanley ha ribadito il suo rating Overweight sulla società, mentre KeyBanc Capital Markets ha iniziato la copertura con un rating Overweight. Scotiabank ha iniziato la sua copertura con un rating Sector Outperform, proiettando un tasso di crescita annuale composto dell'11% nei fondi rettificati dalle operazioni dal 2023 al 2026. Truist Securities e UBS hanno iniziato la copertura rispettivamente con un rating Buy e un rating Neutral.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle prestazioni di mercato di Lineage Inc. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a 18,4 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dei REIT Industriali. Tuttavia, l'attuale rapporto P/E di Lineage di -55,1 e il rapporto P/E rettificato di -121,9 per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 suggeriscono sfide di redditività in corso, allineandosi con l'outlook cauto di Evercore ISI.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Lineage sta negoziando vicino al suo minimo di 52 settimane, con un prezzo che è il 75,46% del suo massimo di 52 settimane. Questa tendenza di prezzo si correla con la decisione dell'analista di abbassare l'obiettivo di prezzo. Inoltre, il rendimento del dividendo della società del 2,08% potrebbe attrarre investitori focalizzati sul reddito nonostante gli attuali venti contrari.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi per Lineage Inc, fornendo un'analisi più completa per gli investitori che cercano approfondimenti più dettagliati sulle prospettive della società.
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