Mercoledì, Sumitomo Rubber Industries (5110:JP) (OTC: SMTUF) ha ricevuto un upgrade da Goldman Sachs, passando da un rating Neutral a Buy. La società ha anche aumentato il target di prezzo per le azioni dell'azienda a ¥2.100, in rialzo rispetto ai precedenti ¥1.600. Questo aggiustamento riflette una prospettiva positiva sulle riforme strutturali in corso dell'azienda, che si prevede miglioreranno gli utili futuri.
L'analista di Goldman Sachs ha fornito una motivazione per l'upgrade, citando che la revisione delle stime degli utili e il nuovo target di prezzo, che offre un potenziale rialzo del 20%, sono basati sui benefici attesi dagli sforzi di ristrutturazione dell'azienda. Per tenere conto di questi benefici, l'anno base per il calcolo del prezzo obiettivo è stato spostato in avanti all'anno fiscale 12/25 dall'anno fiscale 12/24.
Goldman Sachs ha anche modificato la sua stima dell'utile operativo per l'anno fiscale 12/24, riducendola dell'86% per tenere conto dell'impatto della ristrutturazione sullo stabilimento statunitense di Sumitomo Rubber, precedentemente un punto di preoccupazione. Tuttavia, le stime della società per gli anni fiscali 12/25 e 12/26 sono state aumentate rispettivamente del 19% e del 41%. Queste modifiche riflettono una visione più ottimistica delle performance finanziarie dell'azienda dopo la ristrutturazione.
Il nuovo target di prezzo si basa su un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 1,05X e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 9,6X. Nonostante la ristrutturazione, le azioni di Sumitomo Rubber attualmente vengono scambiate a un P/B di soli 0,85X basato sulla fine dell'anno fiscale 12/25E. Goldman Sachs suggerisce che con il rendimento del capitale proprio (ROE) atteso del 10% nell'anno fiscale 12/25, la valutazione dell'azienda potrebbe essere più attraente.
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