Martedì, Leerink Partners ha emesso un upgrade per il titolo Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), modificando il suo rating da Market Perform a Outperform e aumentando il target di prezzo da $55,00 a $73,00. La società ritiene che la revisione al rialzo delle aspettative di consenso per Cobenfy (KarXT) e milvexian, un nuovo anticoagulante, porterà probabilmente alla sovraperformance del titolo.
L'upgrade si basa sull'anticipazione che questi prodotti guideranno la crescita dei ricavi e dell'utile per azione (EPS) dell'azienda. Leerink ha alzato la sua previsione del tasso di crescita annuale composto (CAGR) quinquennale per i ricavi di Bristol-Myers dal 2025 al 2030 dallo 0% all'1%, e per l'EPS dall'1% al 3%.
La nuova stima dei ricavi per il 2030 è del 33% superiore al consenso di 37,3 miliardi di dollari, e la previsione dell'EPS è del 57% superiore alla stima di consenso di 5,29 dollari.
Nonostante le azioni di Bristol-Myers abbiano significativamente sovraperformato dal 30.06.2024, con un aumento del 44% rispetto al calo del 6% dell'Indice Farmaceutico, Leerink ha notato che solo il 23% dei rating sell-side sono Buy/Outperform all'11.11.2024. L'ottimismo della società è ulteriormente rafforzato dalla mancanza di concorrenza prevista da parte di emraclidine di ABBV, in seguito ai fallimenti dei suoi studi pivotali di Fase 2.
Di conseguenza, Leerink ha aumentato significativamente le sue proiezioni a lungo termine per Cobenfy, incluso un aumento del 36% nella sua previsione di vendite per il 2030, da 4,2 miliardi di dollari a 5,7 miliardi di dollari.
Leerink vede anche il potenziale per Cobenfy di superare i 10 miliardi di dollari di vendite di picco se avrà successo in indicazioni aggiuntive. Questo si confronta con Zyprexa di LLY, che ha generato 5 miliardi di dollari di ricavi di picco nel 2010 a prezzi molto più bassi. In seguito a un aggiornamento positivo dello studio annunciato nella call del terzo trimestre, Leerink ha alzato la sua proiezione di vendite per il 2030 per milvexian del 26%, da 3,1 miliardi di dollari a 3,9 miliardi di dollari.
La società suggerisce che se milvexian dimostrasse un profilo beneficio-rischio superiore nel suo studio di Fase 3 sulla fibrillazione atriale previsto per l'inizio del 2027, le sue vendite di picco potrebbero superare la stima di vendite per il 2025 di 14,4 miliardi di dollari per Eliquis.
In conclusione, Leerink vede gli studi di Fase 3 di milvexian nella prevenzione secondaria dell'ictus e nella sindrome coronarica acuta come potenziali benefici aggiuntivi al prezzo attuale delle azioni.
Sebbene la crescita dell'EPS possa essere limitata fino al 2029 a causa della perdita di esclusività per Eliquis e Opdivo nel 2028, ci si aspetta che Bristol-Myers affronti meno pressioni dalla perdita di esclusività nel 2030 e oltre rispetto ai concorrenti. Il modello di Leerink per Bristol-Myers si estende fino al 2032, proiettando un CAGR triennale per l'EPS dal 2029 al 2032 al 10%.
In altre notizie recenti, Bristol-Myers Squibb (BMS) ha riportato una crescita significativa nei suoi utili del terzo trimestre, con un aumento del 20% nei ricavi del suo portafoglio di crescita. L'azienda ha anche rivisto la sua proiezione di crescita dei ricavi per l'intero anno 2024 a circa il 5% dalla precedente stima di circa il 4%, guidata dalla forte performance nella terapia cellulare, Camzyos e nel suo business legacy.
Oltre a questi punti salienti finanziari, BMS ha fatto progressi negli studi clinici. L'azienda ha riportato notizie promettenti riguardo milvexian, un nuovo anticoagulante Factor XIa, e l'approvazione FDA di Cobenfy, un nuovo trattamento per la schizofrenia. Inoltre, gli studi di Fase 3 EMERGENT-4 e EMERGENT-5 di BMS hanno mostrato miglioramenti sostenuti nei sintomi della schizofrenia su un periodo di 52 settimane con il trattamento COBENFY.
BMS ha anche recentemente acquisito Karuna Therapeutics, mirando a migliorare la crescita a lungo termine con studi in corso sulla schizofrenia e l'Alzheimer. BMS prevede di avviare tre studi di Fase 3 nel 2024 e presentare dati di Fase 1 per la terapia cellulare CD19 NEX-T.
Questi recenti sviluppi riflettono l'impegno di BMS per la crescita e l'innovazione.
Approfondimenti InvestingPro
Il recente upgrade del titolo Bristol-Myers Squibb si allinea con diversi parametri chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 121,33 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria farmaceutica. Nonostante le recenti sfide, i dati di InvestingPro mostrano un forte fatturato di 47,44 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi, con una notevole crescita dei ricavi del 5,56% nello stesso periodo.
I Suggerimenti InvestingPro evidenziano che Bristol-Myers Squibb ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per un impressionante periodo di 54 anni consecutivi, dimostrando stabilità finanziaria. Questo è ulteriormente supportato dall'attuale rendimento del dividendo del 4,01%, che potrebbe attrarre investitori orientati al reddito. Il titolo dell'azienda ha mostrato una robusta performance recentemente, con un rendimento totale del prezzo del 28,54% negli ultimi tre mesi e del 36,65% negli ultimi sei mesi, allineandosi all'osservazione di Leerink di una significativa sovraperformance da giugno 2024.
Mentre l'articolo si concentra sulle prospettive di crescita future, vale la pena notare che i Suggerimenti InvestingPro indicano che 11 analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo. Questo contrasta con la prospettiva ottimistica di Leerink, suggerendo una diversità di opinioni nel mercato. Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a 14 suggerimenti aggiuntivi su InvestingPro, fornendo una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Bristol-Myers Squibb.
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