Lunedì, Maxim Group ha avviato la copertura delle azioni di Caledonia Mining Corporation (NYSE:CMCL) con un rating di Acquisto e ha fissato un prezzo obiettivo di $17,00. L'analisi della società indica una forte traiettoria di crescita per l'azienda di estrazione aurifera, con aumenti di produzione previsti nei prossimi anni.
Le previsioni includono una crescita del 4,9% nella produzione di oro per il 2025 e un aumento del 7,7% per il 2026, portando potenzialmente la produzione annuale a circa 85.000 once.
La direzione di Caledonia Mining ha indicato che con una miniera attualmente in produzione e un'altra in fase di sviluppo, c'è il potenziale per raggiungere una produzione annuale di 200.000 once d'oro. Ai prezzi di mercato attuali, questa produzione potrebbe essere valutata intorno a $540 milioni.
Maxim Group prevede che dall'anno fiscale 2024 al 2026, i ricavi di Caledonia potrebbero salire a $209 milioni, segnando un aumento del 18% rispetto ai $177 milioni. Si prevede che l'EBITDA aumenterà in modo ancora più significativo, da $52 milioni a $85 milioni, un incremento del 64%, con i margini EBITDA che si espanderanno al 40,8% nel 2026 dal 29,5% stimato nel 2024.
La valutazione della società ha anche notato la posizione finanziaria di Caledonia alla fine del terzo trimestre del 2024, che includeva $7,2 milioni in contanti e $25,7 milioni di debito. L'aspettativa è che l'azienda utilizzerà il suo flusso di cassa libero per miglioramenti delle miniere, nuovi progetti e per sostenere il suo dividendo, che attualmente offre un rendimento del 5,4%.
Il prezzo obiettivo di $17,00 di Maxim Group si basa su un multiplo di 4,1 volte l'EBITDA previsto per il 2025 dalla società. Questo obiettivo riflette anche il fatto che l'azienda sta attualmente negoziando a 4,7 volte la previsione di EBITDA di Maxim Group per il 2024 di $52,1 milioni. Con queste metriche di crescita e finanziarie, la società presenta una prospettiva positiva sulle azioni di Caledonia Mining per i prossimi 12 mesi.
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