Mercoledì, Evercore ISI ha adottato un approccio cauto su Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), riducendo il suo obiettivo di prezzo da $50 a $48, mantenendo al contempo un rating In-Line sul titolo.
L'aggiustamento è arrivato dopo che Azenta ha pubblicato i risultati del quarto trimestre, che hanno mostrato un calo del 2% dei ricavi organici, per un totale di $170 milioni, in linea con le stime di mercato. I Sample Management Services (SMS) dell'azienda sono cresciuti del 3%, sebbene del 2% al di sotto delle aspettative di mercato, e il business Multiomics si è espanso dell'8%, all'incirca in linea con le previsioni di mercato.
I margini lordi di Azenta sono stati inferiori alle previsioni di mercato di circa 65 punti base, attribuiti al margine lordo del segmento Bio-Medical di circa il 24%, significativamente al di sotto della percentuale di metà anni '50 prevista dal mercato.
Tuttavia, il margine operativo di circa il 4,1% ha superato le stime di mercato di circa 170 punti base. L'utile per azione (EPS) di 18 centesimi ha superato le aspettative di circa il 60%, principalmente grazie a margini operativi migliori del previsto e a un leggero impulso da un'aliquota fiscale più bassa.
In concomitanza con il rapporto trimestrale, Azenta ha annunciato l'intenzione di vendere il business Bio-Medical. Questa mossa strategica dovrebbe migliorare la prevedibilità dei ricavi e le performance dei margini. Nonostante questi aspetti positivi e una prospettiva finanziaria per l'anno fiscale 2025 in linea con i pari del settore, Evercore ISI rimane cauta.
La cautela della società è dovuta al difficile contesto macroeconomico, alle crescenti preoccupazioni degli investitori per le aziende con esposizione alla Cina dopo le elezioni, e al completamento del programma di riacquisto di azioni di Azenta, che rimuove un possibile catalizzatore di mercato.
L'obiettivo di prezzo rivisto di $48 da Evercore ISI corrisponde a 27 volte l'EBITDA stimato per l'anno solare 2025 e a un rendimento del flusso di cassa libero di circa l'1%.
In altre notizie recenti, Azenta Inc. ha annunciato la vendita pianificata di B Medical come parte di una rifocalizzazione strategica, mirando a guidare la crescita futura nelle aree principali.
In termini di aspettative future, Azenta prevede una crescita organica dei ricavi del 3-5% per il 2025, escludendo B Medical. L'azienda si aspetta che Multiomics cresca a cifra singola bassa, mentre si prevede che SMS cresca a cifra singola media. Il margine EBITDA rettificato dell'azienda dovrebbe espandersi di circa 300 punti base anno su anno.
Questi sviluppi arrivano mentre Azenta continua il suo programma di trasformazione "Ascend 2026", mirando alla razionalizzazione dei siti e alla semplificazione operativa. L'azienda prevede di ospitare un Analyst Day a metà 2025 per discutere il potenziale e le strategie a lungo termine.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare l'analisi di Evercore ISI, i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di Azenta. Nonostante le recenti sfide evidenziate nell'articolo, Azenta detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida base finanziaria. Ciò si allinea con la decisione strategica dell'azienda di vendere il suo business Bio-Medical, potenzialmente migliorando la sua flessibilità finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia. Questa prospettiva positiva contrasta con l'attuale rapporto P/E di -34,11, riflettendo le aspettative degli investitori di miglioramenti degli utili futuri. La crescita dei ricavi dell'azienda del 4,5% negli ultimi dodici mesi, sebbene modesta, supporta il potenziale di redditività futura.
Vale la pena notare che Azenta sta negoziando a un multiplo di valutazione EBITDA elevato, il che potrebbe spiegare la posizione cauta di Evercore ISI. Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a ulteriori suggerimenti di InvestingPro, con 5 suggerimenti aggiuntivi disponibili per Azenta sulla piattaforma.
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