Mercoledì, Cantor Fitzgerald ha aumentato il target di prezzo delle azioni di Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) a $440 dal precedente $340, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo. L'upgrade segue i risultati del terzo trimestre 2024 di Spotify, che hanno mostrato ricavi in linea con le previsioni precedenti e una significativa sovraperformance nella crescita di abbonati e utenti attivi mensili (MAU).
I margini lordi (GM) dell'azienda hanno superato le aspettative di 90 punti base, principalmente grazie al trend positivo del segmento premium, influenzato da costi musicali favorevoli e dalla crescita del marketplace. Anche le spese operative (Opex) hanno mostrato un miglioramento anno su anno, superando le previsioni di Street.
Le guidance fornite da Spotify indicano una continuazione della robusta crescita degli abbonati, un aumento del ricavo medio per utente (ARPU) dovuto ai recenti aumenti di prezzo e una costante espansione del margine EBIT.
Le recenti innovazioni di prodotto di Spotify, inclusi audiolibri, video e intelligenza artificiale, hanno avuto un impatto positivo su indicatori chiave di performance come engagement, retention e conversione. Ci si aspetta che questi progressi forniscano benefici finanziari sostenuti nei prossimi trimestri.
In seguito all'annuncio dei risultati del terzo trimestre, le azioni di Spotify hanno registrato un aumento del 7% nelle contrattazioni after-market, in contrasto con i futures del Nasdaq, che sono scesi leggermente dello 0,2%.
Il target di prezzo rivisto di $440 si basa su un multiplo di 35 volte l'EBIT GAAP previsto per l'anno fiscale 2025, un aumento rispetto al precedente multiplo di 30 volte. Nonostante le prospettive positive riflesse nella performance del terzo trimestre e il conseguente aumento del prezzo delle azioni, Cantor Fitzgerald riafferma la sua posizione Neutral sul titolo Spotify.
In altre notizie recenti, Spotify Technology S.A. ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre 2024, con un sostanziale aumento degli Utenti Attivi Mensili (MAU) e dei ricavi. La base utenti dell'azienda è cresciuta di 14 milioni, raggiungendo i 640 milioni, mentre gli abbonati sono aumentati di 6 milioni per un totale di 252 milioni.
Un aumento del 21% anno su anno dei ricavi ha portato a un fatturato totale di €4 miliardi per il terzo trimestre, con i ricavi premium in crescita del 24%. Inoltre, Spotify ha raggiunto un margine lordo record del 31,1% e un reddito operativo di €454 milioni.
Deutsche Bank ha alzato il target di prezzo di Spotify a $500, mantenendo un rating Buy sulle azioni. Questa mossa è seguita ai robusti risultati finanziari del terzo trimestre dell'azienda, che hanno superato le previsioni di Deutsche Bank e di altri analisti.
La banca ha notato che l'implementazione riuscita dei recenti aumenti di prezzo ha contribuito ai margini lordi dell'azienda, e lo spostamento positivo nell'economia unitaria potrebbe ulteriormente sfidare lo scetticismo riguardo al potenziale di crescita strutturale dei margini di Spotify.
Spotify prevede una crescita continua, con proiezioni che indicano un aumento degli MAU a 665 milioni e degli abbonati a 260 milioni nel quarto trimestre. L'azienda si aspetta anche che i ricavi totali raggiungano €4,1 miliardi nel prossimo trimestre, con un margine lordo migliorato del 31,8% e un reddito operativo di €481 milioni.
L'azienda è impegnata a migliorare la scoperta musicale e il coinvolgimento degli utenti attraverso progressi tecnologici e vede potenziale nella pubblicità basata sulle prestazioni e nella crescita del suo Marketplace. Questi sono sviluppi recenti che riflettono il focus strategico dell'azienda sulla redditività sostenuta.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance di Spotify si allinea con diverse metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La solida posizione finanziaria dell'azienda è evidente, con i dati di InvestingPro che mostrano una capitalizzazione di mercato di $84,22 miliardi e un robusto fatturato di $15,5 miliardi negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Questa forza finanziaria è ulteriormente supportata da un Tip di InvestingPro che indica che Spotify detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, fornendo flessibilità finanziaria per continuare l'innovazione e la crescita.
L'impressionante performance del titolo dell'azienda si riflette nel suo rendimento totale del prezzo da inizio anno del 123,19% e in un rendimento a un anno del 145,01%. Ciò si allinea con il Tip di InvestingPro che evidenzia il forte rendimento di Spotify nell'ultimo anno. Inoltre, il titolo sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con un prezzo che è il 99,85% del suo valore massimo di 52 settimane, sottolineando il sentimento positivo del mercato in seguito al recente report sugli utili dell'azienda e alle innovazioni di prodotto.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che il rapporto P/E di Spotify si attesta a 166,07, che i Tips di InvestingPro caratterizzano come una negoziazione a un multiplo di utili elevato. Questa metrica di valutazione suggerisce che il mercato ha alte aspettative di crescita per l'azienda, il che si allinea con l'aumento del target di prezzo dell'analista e le prospettive positive dell'azienda sulla crescita degli abbonati e sull'espansione del margine EBIT.
Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 20 ulteriori suggerimenti per Spotify, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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