Mercoledì, BMO Capital Markets ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY), riducendo il target di prezzo da €30,00 a €26,00 pur mantenendo un rating Market Perform.
La revisione segue i risultati del terzo trimestre di Bayer, che non hanno soddisfatto le aspettative, e la conseguente riduzione da parte dell'azienda delle previsioni finanziarie per il 2024. Inoltre, le proiezioni iniziali di Bayer per il 2025 non hanno impressionato, aggiungendo preoccupazioni agli analisti.
Ci si aspetta che la divisione Crop Science di Bayer registri performance più deboli rispetto ai suoi concorrenti, che hanno previsto una crescita anno su anno a doppia cifra. Al contrario, Bayer prevede una contrazione in quest'area. Inoltre, si prevede che anche il segmento farmaceutico dell'azienda subirà una contrazione degli utili più significativa di quanto precedentemente stimato da BMO Capital.
Nonostante questi contraccolpi, la valutazione di Bayer rimane apparentemente attraente. Tuttavia, la continua contrazione degli utili e le questioni irrisolte relative al contenzioso sul glifosato hanno spinto BMO Capital a mantenere una posizione neutrale sul titolo. I commenti dell'analista evidenziano queste sfide e le ragioni alla base del target di prezzo ridotto.
Il nuovo target di prezzo di €26,00 si basa su un rapporto tra valore d'impresa e utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) stimato per il 2025 di circa 6,5-7 volte. Questa cifra rappresenta uno sconto rispetto alla valutazione sum-of-the-parts (SOTP) stimata da BMO Capital di €30,00 per azione per l'anno 2025. L'aggiustamento riflette le aspettative ricalibrate dell'analista sulla traiettoria finanziaria di Bayer nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Bayer AG ha compiuto progressi notevoli. L'azienda ha ottenuto una significativa vittoria legale quando una giuria del tribunale di Philadelphia si è pronunciata a favore dell'unità Monsanto di Bayer nel processo sulla responsabilità del prodotto Young Roundup.
Questo risultato segna uno sviluppo cruciale nelle sfide legali in corso di Bayer riguardanti le accuse secondo cui il diserbante Roundup di Monsanto causa il cancro. Il verdetto potrebbe potenzialmente influenzare la traiettoria dei futuri contenziosi che coinvolgono Bayer e il suo erbicida ampiamente utilizzato.
In un altro sviluppo, BofA Securities ha alzato il rating sul titolo Bayer da Underperform a Neutral, aumentando anche il target di prezzo da €27,00 a €31,00. Questo cambiamento è stato influenzato da una prospettiva più ottimistica sulla risoluzione dei problemi legali di Bayer, in particolare quelli relativi al glifosato e ai PCB.
Il target di prezzo rivisto di BofA Securities incorpora anche un cambiamento nel rapporto prezzo/utili previsto per l'anno fiscale 2025, da 5,5 volte a 6 volte. Questi recenti sviluppi sottolineano i progressi di Bayer nell'affrontare le preoccupazioni legali in corso e nell'adeguare la valutazione dei suoi utili futuri.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria attuale di Bayer, completando l'analisi di BMO Capital. Nonostante le sfide evidenziate nell'articolo, il rapporto Prezzo/Valore Contabile di Bayer si attesta a un basso 0,57, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi asset. Ciò si allinea con il riferimento dell'articolo alla valutazione apparentemente attraente di Bayer.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Bayer ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti anche in tempi difficili. Tuttavia, il titolo sta attualmente negoziando vicino al minimo delle 52 settimane, riflettendo le preoccupazioni del mercato sulle prospettive dell'azienda.
Vale la pena notare che, sebbene Bayer non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che l'azienda tornerà alla redditività quest'anno. Questa previsione potrebbe fornire un po' di ottimismo agli investitori che guardano oltre le sfide attuali descritte nell'articolo.
Per i lettori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Bayer, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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