Mercoledì, Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) ha subito una riduzione del target di prezzo delle sue azioni da $27,00 a $25,00, mentre H.C. Wainwright ha riconfermato il rating Buy. L'aggiustamento segue i risultati del terzo trimestre della società, dove le vendite di LUMRYZ hanno superato il consenso e eguagliato le stime più alte.
Avadel ha anche riportato una spesa inferiore alle attese e un reddito operativo/EBITDA rettificato positivo per il trimestre, che è stato evidenziato come un risultato significativo a poco più di un anno dal lancio del loro prodotto.
Nonostante questi risultati finanziari positivi, il titolo di Avadel è sceso del 19,3% rispetto a un calo del 2,9% dell'indice XBI. Questa caduta è stata attribuita alle preoccupazioni per tassi di interruzione dei pazienti più elevati del previsto per LUMRYZ e segnali cauti riguardo al quarto trimestre. La riluttanza del management a confermare le previsioni di vendita per l'anno fiscale 2024, come avevano fatto nel trimestre precedente, ha anche contribuito ai dubbi sulla traiettoria di vendite e crescita alla fine del 2024.
H.C. Wainwright suggerisce che la reazione del mercato potrebbe essere eccessiva e raccomanda di acquistare sulla debolezza. La società riconosce i cambiamenti nelle dinamiche di mercato di LUMRYZ, incluso un aumento dei pazienti naïve, che porta a una diminuzione a breve termine della persistenza media dei pazienti ma a un aumento a lungo termine del numero di pazienti in terapia. Inoltre, una leggera riduzione del valore netto per paziente è stata considerata nelle proiezioni di vendita riviste per LUMRYZ.
Nonostante una riduzione a breve termine delle proiezioni di vendita di LUMRYZ, le prospettive a lungo termine rimangono oltre i 600 milioni di dollari, risultando in un impatto solo modesto sul target di prezzo di Avadel. Gli investitori sono consigliati di considerare il quarto trimestre previsto come un'anomalia nella traiettoria di crescita delle vendite, che potrebbe essere influenzata dalla riduzione delle scorte e dagli accantonamenti lordo-netto.
La società sottolinea che il titolo di Avadel sta sottovalutando sostanzialmente LUMRYZ, anche con meno del 25% della quota di mercato di picco prevista, senza considerare la potenziale nuova indicazione per l'ipersonnia idiopatica o altre opportunità di gestione del ciclo di vita. Il rating Buy rimane con il target di prezzo rivisto di $25.
In altre notizie recenti, Avadel Pharmaceuticals ha riportato una performance robusta nel terzo trimestre del 2024, caratterizzata da forti vendite di LUMRYZ. Il farmaco per la narcolessia ha generato $50 milioni di ricavi netti, con 2.300 pazienti attivi e 700 nuove iniziazioni nel trimestre. Inoltre, la FDA ha esteso l'approvazione per l'uso di LUMRYZ ai pazienti pediatrici con narcolessia di età pari o superiore a sette anni.
Nonostante una perdita operativa, Avadel ha registrato un EBITDA rettificato positivo di $6,1 milioni. La società è attualmente coinvolta in procedimenti legali in corso contro Jazz Pharmaceuticals. Questi recenti sviluppi sottolineano l'impegno di Avadel nel massimizzare il potenziale di mercato di LUMRYZ e mantenere un flusso di cassa positivo di fronte agli impatti stagionali e alle maggiori deduzioni lordo-netto.
Tuttavia, la società riconosce il potenziale impatto sui tassi di persistenza dovuto a uno spostamento verso pazienti nuovi all'oxibato e alle sfide legali in corso.
Approfondimenti di InvestingPro
Per completare l'analisi fornita da H.C. Wainwright, i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria e la performance di mercato di Avadel Pharmaceuticals. Nonostante il recente calo del prezzo delle azioni, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, in linea con le prospettive a lungo termine menzionate nell'articolo. Questa aspettativa è supportata dalla impressionante crescita dei ricavi dell'azienda, con i dati di InvestingPro che mostrano un notevole aumento del 6.260,23% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024.
Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un impressionante 94,62%, che InvestingPro identifica come uno dei punti di forza di Avadel. Questo alto margine potrebbe fornire all'azienda flessibilità finanziaria mentre affronta le sfide menzionate nell'articolo, come i tassi di interruzione dei pazienti e le dinamiche di mercato.
Tuttavia, è importante notare che Avadel attualmente non è redditizia, con un reddito operativo negativo di $98,79 milioni negli ultimi dodici mesi. Questo è in linea con il Suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. La recente performance del titolo, con un calo del 14,05% nell'ultima settimana, riflette la reazione del mercato ai risultati del Q3 dell'azienda e alle previsioni future come discusso nell'articolo.
Per gli investitori che considerano il potenziale di Avadel, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulle prospettive e le sfide dell'azienda. Questi suggerimenti, insieme a metriche finanziarie in tempo reale, possono essere accessibili attraverso il prodotto InvestingPro, offrendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato di Avadel.
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